マイク・ピーターソン
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iPhone 12とiPhone 12 Pro。
投資銀行のウェドブッシュは、クパチーノに本社を置くテクノロジー大手アップルが2021年第3四半期決算を発表する際に、iPhoneの「スーパーサイクル」とアップルのサービスが再び大幅な利益超過につながると見ている。
AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、ウェドブッシュのアナリスト、ダニエル・アイブス氏は、Appleの4-6月期決算は「全般的に予想を上回る」と予想していると述べた。
「市場は730億ドルと1.00ドルの利益を期待しているが、四半期中に見られたiPhoneの底堅さ、特に中国からの需要増加を考慮すると、どちらも控えめな数字に見えるだろう」とアイブズ氏は書いている。
アイブス氏は、サプライチェーンの問題と部品不足が今四半期のAppleの業績を圧迫し、ウォール街の保守的な予測につながった可能性が高いと指摘する。一方、アイブス氏は、iPhoneとサービス事業がアナリストが予想していた弱点を相殺したと考えている。
アイブズ氏はまた、ウェドブッシュが最近実施したアジアの供給調査の結果も報告しており、2021年後半のiPhone生産台数は1億3000万台から1億5000万台の範囲にあることが示されています。近日発売予定の「iPhone 13」は、第3四半期の生産台数の約35%から45%を占めています。
「iPhone 13」の現在の製造数は9000万〜1000万台の範囲で、これはiPhone 12の発売当初と比べて前年比15％の出荷増加を意味する。
「この数字は今後数カ月で明らかに変動するだろうが（チップ不足の不安定さも影響している）、これは5G主導の製品サイクルが2022年まで続くというクック＆カンパニーの自信の高まりを示しており、ワクチン接種後の消費者の「再開環境」からも恩恵を受けるはずだとアイブス氏は書いている。
アナリストは、「iPhone 13」には1TBのストレージオプションと、全機種にわたるLiDARの強化が搭載されると考えている。
「iPhoneに関して一言で言えば、クック・アンド・カンパニー社にとって、消費者向け製品サイクルは世界的に堅調に推移するとみている。特に、当社の分析によると、現在9億7500万台のiPhoneのうち約2億5000万台が3年半以上スマートフォンをアップグレードしていない。これは、Appleの既存顧客基盤内に膨大な潜在需要があることを示している」とアナリストは述べた。
Appleは依然としてウェドブッシュ氏のお気に入りのテクノロジー銘柄の一つであり、アイブズ氏は引き続きAppleの時価総額が2022年に3兆ドルに達すると予測している。
アイブズ氏は、アップルの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、12ヶ月後の目標株価を185ドルとしている。この目標株価は、ウェドブッシュの2022年予測に基づく各項目の個別評価額の合計であり、サービス部門（時価総額1.3兆ドル）は16倍、アップルのハードウェアエコシステム全体（時価総額2.1兆ドル）は7倍となる。
