ニーダムは2016年までにMacがPCシェアの8.3%を獲得すると予測

ニーダムは2016年までにMacがPCシェアの8.3%を獲得すると予測

ケイティ・マーサルのプロフィール写真ケイティ・マーサル

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ニーダム・アンド・カンパニーのチャールズ・ウルフ氏は、最近アップルコンピュータに対する見通しを引き上げ、同社の株価の12カ月目標を115ドルに引き上げた他のウォール街のアナリスト数名に加わった。

アナリストは、Mac で Windows アプリケーションを実行できることが Windows ユーザーの乗り換え率に与える影響を測定した調査を受けて、6 月に Apple 株を買い推奨に引き上げ、目標株価を 90 ドルとした。

同氏は木曜朝に発表した調査ノートで顧客に対し、「その後の出来事、特に6月と9月のMac出荷の伸びが予想を上回ったことは、上方修正のきっかけとなった調査結果の解釈が保守的だったことを示している」と述べた。

ウルフ氏は、115ドルという新たな目標価格は、次期オペレーティングシステム「Leopard」のBoot Campを通じてMacでWindowsアプリケーションを実行できるようになることで生じる「Windowsユーザーの乗り換え率をより現実的に予測」した値に基づいていると述べた。

「MacでWindowsが動かなければ、Windowsユーザーは誰も乗り換えないだろうと我々は事実上想定していました」と、アナリストは6月の調査分析について述べている。「当時でも、我々の目標株価90ドルは、当時のAppleの株価より60%近く高かったのです。」

ウルフ氏は顧客に対し、アップルが2007年春にBoot Campを搭載したMac OS 10.5を発売するまで同社の株価が目標の90ドルに達するとは予想していなかったと語ったが、2四半期にわたる売上高と利益の予想外の上振れにより、予想よりもはるかに早く目標達成できたことを認めた。

「上昇の主な要因は、Macの売上が予想を上回ったことだ」と彼は記した。「Boot Camp導入以前から、Windowsからの乗り換えユーザーがMacの売上成長に重要な役割を果たしていたという証拠は、Windowsが動作しないMacにWindowsユーザーが乗り換えることはないという我々のこれまでの想定が非現実的だったことを示している」

アナリストが改訂した評価モデルでは、Windowsユーザーの平均乗り換え率の増加ではなく、実際の平均乗り換え率を採用しています。彼は、乗り換えを行ったWindowsユーザーは、世界PC市場の約20%を占める米国と欧州の国内市場のみであると想定しました。

「当社の予測では、これら2つの市場におけるAppleのシェアは劇的に増加し、2006年の9%から2016年には40%を超えると見込んでいます」と彼は顧客に語った。「この増加の大部分は、Windowsユーザーが一度Macに切り替えた後、その後のアップグレードでも多くの割合がMacプラットフォームを使い続けるという、当社の妥当な仮定に基づいています。」

それでもウルフ氏は、Mac の売り上げの 3 分の 1 だけが米国と欧州の家庭市場で生み出されていると指摘し、Windows on Mac の影響が世界市場の他の分野、特に教育および中小企業市場に波及する可能性が高いと付け加えた。

「iPodのハロー効果とMac版Windowsの現象をより正確に測る指標は、世界のPC市場におけるAppleのシェアだ」と彼は記した。「これは、2007年の3.5%から、我々の予測の最終年である2016年には8.3%へと、より現実的に増加するだろう。」