アップルは「高まる期待」に直面しながらも240億ドル以上の好調な四半期決算を発表すると予想されている

来週の四半期決算発表に向けて、アップルはウォール街から高い期待を寄せられているものの、あるアナリストは同社が予想を上回る業績をあげる能力があると「確信している」という。

スターン・アギーのショウ・ウー氏は金曜日の投資家向けメモで、来週火曜日の決算発表を前に、ウォール街の予想は過去1週間で引き上げられたと述べた。しかし、こうした「高まる期待」にもかかわらず、同氏はアップルが期待を裏切るとは考えておらず、むしろ予想を上回る業績を上げると「確信している」と述べた。

ウー氏は、アップルの売上高が246億ドル、1株当たり利益が5.95ドルになると予想している。市場コンセンサスは売上高247億ドル、1株当たり利益5.73ドルと予想している。いずれも、アップルの従来保守的なガイダンスである売上高230億ドル、1株当たり利益5.03ドルを大幅に上回る。

ウー氏は、アップルにとって粗利益が重要な原動力だと考えている。そのため、予想EPSは5.95ドルで、ウォール街のコンセンサス予想を22セント上回っている。ウー氏の分析では、アップルの粗利益率は39.8%と予測されている。コンセンサス予想は39%前後だが、アップルのガイダンスは38%となっている。

ウー氏は、アップルのサプライチェーン調査で部品価格がより有利になっていることが示されているため、利益率の向上を予測している。また、利益率の高いiPhoneに向けて、製品ミックスの強化も見込んでいる。

ウー氏は、Appleが4-6月期に約1,700万台のiPhoneを販売すると予測している。比較対象として、Caris & Companyのロバート・シーラ氏はAppleのiPhone販売台数を1,580万台、Piper Jaffrayのジーン・マンスター氏は1,600万台、RBC Capital Marketsのマイク・アブラムスキー氏は1,750万台と予測している。一方、マーク・モスコウィッツ氏は、Appleが3ヶ月間で1,960万台のiPhoneを販売すると予測している。

ウー氏の最新の数字では、6月四半期のiPadの販売台数が680万台、Macが390万台、iPodが830万台になると予測されている。

ウー氏は、次の四半期を見据えて、アップルの投資家向けガイダンスは例年よりも保守的ではない可能性があると述べた。前述のサプライチェーン調査では部品の供給状況が良好であることが示唆されており、同社は9月四半期についてより楽観的な見通しを示す可能性があるとウー氏は考えている。

同氏はその四半期について、売上高277億ドル、一株当たり利益6.57ドルという過去最高の数字を予想しているが、市場コンセンサスは276億ドル、一株当たり利益6.37ドルとなっている。

「iCloudやMac OS X Lion、iOS 5などの次世代OSの発売、Mac製品ライン（MacBook Air、MacBook、Mac mini、Mac Pro）のSandy Bridgeアーキテクチャへのさらなる刷新、そして秋頃に予定されている、デュアルコアプロセッサや高性能カメラを搭載した、暫定的ではあるが重要なiPhoneのアップデートなど、今後、製品化のきっかけとなる可能性のあるものがいくつかあると見ている」と同氏は述べた。

Appleは、来週火曜日7月19日、米国市場の閉場後に、2011年度第3四半期の収益を報告する予定だ。AppleInsiderでは、詳細な全容を報道する予定だ。