ウィリアム・ギャラガー
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iPhone 16シリーズのレンダリング
投資アナリスト会社TD Cowenは、Apple IntelligenceがiPhone 16シリーズに若干の押し上げ効果をもたらすものの、中国での売上が再び成長に転じると予想される2025年には、その効果はさらに大きくなると予測している。
2024年8月1日に予定されているAppleの最新決算発表を前に、TD Cowenは投資家に対しApple株の買いを推奨している。しかし、同社のアナリストは、Appleの収益は2025年に発売されるiPhone 17とAI対応ハードウェアが登場するまでは大幅に増加しないと改めて指摘している。
それでも、 AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、TDコーエンはアップルの目標株価を大幅に引き上げました。2023年8月以来220ドルを維持していた同社は、これを250ドルに引き上げました。
TDコーエンによると、これは中国の一級都市および二級都市、特に若年層におけるiPhoneの市場シェアの高さが一因となっている。サプライチェーン調査に基づき、同社は2024年のiPhone生産台数を2億1500万台と予測しているが、2億3000万台まで増加する可能性があるとしている。
TDコーエンは、中国情報通信研究院（CAICT）の2024年5月のデータに基づき、中国での売上高が前月比26%増加したと発表しています。しかし、2024年6月にJPモルガンが同じ情報源を引用し、iPhoneの売上高が2024年4月から2024年5月にかけて44%増加したと発表していたことを考えると、TDコーエンがどのようにしてこの結論に至ったのかは明らかではありません。
TD CowenのiPhone販売と収益に関するレポート
TDコーエンは、マクロ経済状況と中国市場におけるシェア低下により、2024年第2四半期および第3四半期のiPhone販売台数は前年同期比で横ばいになると予測しています。中国市場におけるシェア低下はHuaweiのシェア拡大によるものですが、TDコーエンはHuaweiが5ナノメートルプロセッサの歩留まり低下によりMate 70スマートフォンの発売を延期せざるを得なくなると予測しています。
一方、TDコーエンは、iPad AirとiPad Proの新モデルの発売により、iPadの売上が2桁増加すると予測しています。同社のアナリストは、Macの売上は横ばいになると予想していますが、AppleがAI対応のM4 Macを投入することで売上が伸びる可能性を指摘しています。
同社はまた、欧州全域のApp Storeの変更がAppleのサービス部門の売上高に若干の影響を与える可能性があると指摘している。それでも、アナリストたちはサービス部門全体で健全な2桁成長を予測している。
