ニール・ヒューズ
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投資会社RBCキャピタル・マーケッツは、新しい公式iPhone融資計画はアップルだけでなくその顧客にとっても利益となるとみており、両者は携帯電話会社に対して優位に立てるはずだ。
アナリストのアミット・ダリヤナニ氏は、iPhoneアップグレードプログラムが通信事業者のAppleへの顧客ロイヤルティを高め、通信事業者にさらに積極的な価格設定を迫ると考えています。Appleのプログラムを通じて端末を購入したユーザーは、契約なしでSIMロック解除済みのiPhoneを受け取るため、いつでも通信事業者を変更できます。
iPhoneアップグレードプログラムでは、最初の12回の支払い後に、お使いのiPhoneを下取りに出して最新モデルと交換することができます。このプログラムは、iPhoneとAppleCare+の延長保証の費用を24ヶ月間の無利子ローンで支払うものです。
ダリヤナニ氏の考えは、水曜日に投資家向けに出されたメモの中で述べられており、そのコピーがAppleInsiderに提供された。
アップル社は下取りされたiPhoneをどう扱う予定かまだ発表していないが、おそらく同社はそれらの中古端末を再生品として再販し、十分な利益を上げることができるだろう。
そのため、ダリヤナニ氏は、新しいiPhoneアップグレードプログラムによってAppleの粗利益率が上昇すると考えている。同氏は、ユーザーが最新モデルにアップグレードする頻度が高まるなど、様々な要因が重なり、粗利益率は推定50%から最大55%にまで上昇すると見ている。
ダリヤナニ氏は、ユーザーが現在、携帯電話の買い替えに平均26ヶ月かかっていると推定している。これは、通信事業者が2年間のサービス契約と引き換えに新端末の価格を引き下げる補助金付き価格設定から脱却したことで、2013年の22ヶ月から短縮されている。
同氏は、2015年に終了する2年契約を持つ多くの顧客が契約を終了し、代わりに毎年携帯電話を最新モデルにアップグレードできるアップルのアップグレードプログラムを採用することを選択するだろうと考えている。
「短期的にはこれがシェア拡大の促進、AAPLへの顧客の固定化の促進、そしてiPhoneにとってより競争力のある価格設定環境の実現に役立つと考えている」とダリヤナニ氏は記した。
今週初め、UBSとアナリストのスティーブン・ミルノビッチ氏も彼の意見に同調し、iPhoneアップグレードプログラムは潜在的に「大きな出来事」になる可能性があると見ている。ミルノビッチ氏は、この計画によって一部の顧客がiPhoneをより頻繁にアップグレードするようになり、Appleの収益を押し上げ、iPhone事業をより永続的なものにするだろうと考えている。
AppleInsiderは先週、iPhoneアップグレードプログラムを分析し、AppleCare+の購入を計画し、年に一度iPhoneをアップグレードしたい消費者にとって、このプログラムは大変お得なものであることを明らかにしました。特に注目すべきは、このプログラムで販売されるiPhoneはSIMロックフリーであるということです。つまり、顧客は契約上の縛りや制限なしに、いつでもキャリアを変更したり、海外で端末を使用したりすることができます。
RBCはアップル株の「アウトパフォーム」格付けを維持し、目標株価を150ドルとした。
