iPhoneとの決別が本格化する中、クアルコムは他の製品分野に将来を賭ける

クアルコムは、アップルをモデム顧客として失う日をカウントダウンしており、注文の鈍化により第3四半期の業績は低調になると予想している。

クアルコムの第2四半期決算は予想ガイダンスの範囲内であったものの、将来予想に関する記述は同社にとって不確実性を示している。世界経済はプレミアムスマートフォンの販売に引き続き悪影響を及ぼしており、これはクアルコムが挙げる多くの課題の一つである。

クアルコムの四半期決算報告と関連する10Qフォームでは、同社は携帯電話以外の事業展開について複数回言及しています。あるセクションでは、Appleと同社のモデム内製化が将来の事業に影響を与える重要な要因として直接言及されています。

AppleはQualcommの「薄型」モデムを購入しています。これは、Snapdragonシリーズのようなアプリケーション処理技術を搭載していないことを意味します。これらのモデムは売上高と利益率が低いですが、Appleはこれらを大量に購入する重要な顧客です。

クアルコムは、Appleが自社製モデムを自社製ソリューションに移行する計画を強く認識しており、10Qフォームでもその旨を表明している。

2019年12月、AppleはIntelのモデム資産を買収し、それらの資産を用いて独自のモデム製品を開発しています。したがって、Appleは今後発売するデバイスの一部またはすべてにおいて、当社製品ではなく自社製のモデム製品を採用すると予想されます。

クアルコムにとって、顧客としてのアップルの喪失は今後の大きな懸念事項です。同社はポートフォリオの多様化を目指し、車載チップセットやモデムへの事業拡大を目指しています。

しかし、景気後退の影響を受けているのはスマートフォン市場だけではありません。自動車の出荷も減速しており、クアルコムの自動車部品への投資はそれほど大きな影響を及ぼしていません。

Apple を念頭に置いた第 3 四半期のガイダンスが弱いのは興味深い。Apple は 2025 年までモデムの出荷準備が整っていないようだからだ。これは、年間を通じて注文を最小限に抑えるために、Apple のサプライ チェーンの在庫が早期に満たされていることを示しているのかもしれない。

米中関係が緊迫化する中、Appleがクアルコムから最終的に撤退するという懸念だけが問題ではない。米国が中国と距離を置こうとする中、2025年に向けた「Made in China」キャンペーンは米国顧客を遠ざける恐れがある。

クアルコムは第3四半期の売上高を約80億ドルと予想しています。これは第2四半期の93億ドルからわずかに減少した数値です。