第3四半期の課題にもかかわらず、Appleのサービスとインストール済みハードウェアベースが成長の鍵

投資銀行ウェドブッシュによると、アップルは第4四半期のマクロ経済の課題にもかかわらず、2022年の成長に大きな影響を受ける可能性は低いという。

AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、ウェドブッシュの主任アナリストであるダニエル・アイブス氏は、Appleの4-6月期の業績と、2022年の見通しについていくつかの見解を示した。

アイブズ氏は、アップルの投資家の間での主な話題は、2022年第3四半期に中国で発生した新型コロナウイルスによるロックダウンによりアップルが40億ドルから80億ドルの損失を予測していることだと述べた。

アイブス氏は、ここ数週間で中国の供給状況は改善しているようだと述べた。Appleと業界を悩ませている様々なサプライチェーンの問題にもかかわらず、iPhoneの需要は懸念をよそに持ちこたえていると同アナリストは見ている。

それでも、第4四半期は影響を受ける可能性が高い。アイブス氏は、投資家は秋に発売されるiPhone 14に期待を寄せるべきだと述べ、出荷台数はiPhone 13と同程度かやや上回ると予想している。

マクロ経済状況にもかかわらず、Apple が嵐を乗り切る鍵は、そのインストールベースとサービスにあるかもしれない。

アイブス氏は、現在のiPhoneユーザーのうち、2億4000万人が3年半もの間新しいスマートフォンに買い替えていないと推定しており、これは未開拓の成長領域であることを示しています。また、同アナリストは、サービス事業は2023年まで着実に「倍増」のペースで成長し、2022年には年間売上高約800億ドルに達する可能性があると述べています。

「市場の不安な状況がハイテク株にとって不安な環境を作り出しているが、マクロ経済の不安定さにもかかわらずアップルの成長ストーリーは健在だと我々は信じている」と彼は書いている。

アイブズ氏は、アップルの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、12ヶ月後の目標株価を200ドルとしている。目標株価は、2022年のサービス事業の時価総額が1.5兆ドルで18倍、ハードウェア事業の時価総額が2.1兆ドルで7倍となる、とアイブズ氏は予想している。