AppleInsiderスタッフ
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RBCキャピタル・マーケットのマイク・アブラムスキー氏とアメリカン・テクノロジー・リサーチのショウ・ウー氏は、アップルの2008年第2四半期の業績について最も正確な予測を提供したアナリストのリストでトップに浮上し、両氏は木曜日に同社に関する新たな調査レポートを発表した。
AppleInsiderが決算発表前にデータを入手していた8人のアナリストの中で、アブラムスキー氏のモデルは、同社の実際の業績を踏まえると最も包括的な予測として際立っていました。彼は、売上高72億ドル、粗利益率34%、1株当たり利益1.11ドルを予測していました。これには、Mac220万台、iPhone180万台、iPod1000万台の販売が織り込まれていました。
ウー氏は僅差で2位となり、リーマン・ブラザーズのベン・ライツェス氏と共に、同社の実際の粗利益率（企業の収益性を最も基本的なレベルで示す指標）を最も正確に予測した。その予測値は33.5%だった。残りの予測には、売上高70億ドルに対し、1株当たり利益1.10ドルという数字が含まれていた。これは、Mac215万台、iPhone150万台、iPod1000万台の販売台数を想定したものだった。
アブラムスキー氏は木曜日に顧客向けリサーチノートで、アップル株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を10ドル引き上げて200ドルとした。同氏は投資家に対し、近い将来に3G対応iPhoneが登場すれば、クパティーノに本社を置くアップルはMP3プレーヤー市場の5倍、世界PC市場の10倍の規模を誇る世界市場を開拓できることを認識するよう呼びかけた。
アナリストによると、株価上昇のその他の要因としては、今年後半に発売予定の大容量のiPod touchプレーヤーや、アルミニウム製の筐体を採用したMacBookの刷新、海外の消費者が同社の好評なiPhone端末への関心を高め、Macの国際販売が伸びることなどが挙げられる。
「アップルは、64GBのiPod touchの発売に続いて、80GBのClassicを段階的に廃止するかもしれない」と彼は述べ、iTunes Store/Apple TVでのビデオコンテンツの入手性が向上することで、ビデオ対応の現世代のiPodの需要が生まれ、多くの消費者の買い替えサイクルが促進されるかもしれないと付け加えた。
ウー氏は木曜日の自身のレポートで、投資家の中にはアップルの売上高増加が１株当たり利益の大きな増加につながっていないのではないかと懸念する人もいるかもしれないと指摘し、その原因として粗利益率を挙げた。
「部品価格の下落を活かすという、Appleの比類なき能力は失われてしまったのではないかという疑問が湧くかもしれない」と彼は記した。「そう断言するのは時期尚早だが、この懸念は今後も残る可能性があると考えている」
そのため、ウー氏は同社に対する中立評価と長期的なファンダメンタルズに対する肯定的な見方を維持したが、現在の水準での株式購入については引き続き慎重な姿勢を示した。
同氏は「株価の変動と、3G対応iPhoneや新型Macの発売前の潜在的な空白状態を引き続き懸念している」と語った。
