ウィリアム・ギャラガー
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アップルパーク
投資会社エバーコアは、アップルは需要の弱まりとAIライバルとの激しい競争に直面しているが、投資家は長期的に同社に固執すべきだと述べている。
エバーコアはAppleに対して前向きな姿勢を崩していません。その姿勢は、App Storeの継続的な成長や、ウェアラブル機器や各種サービスなどが主な要因です。
同社は現在も前向きな姿勢を維持しているが、顧客は3つの特定の理由からアップル株の売却を検討しているという。
AppleInsiderが閲覧したメモによると、Evercoreは投資家がNVIDIAのようなAI関連銘柄への投資を検討していると報告している。これは特に一般的な懸念事項のようで、Evercoreのアナリストはこうした意見を頻繁に耳にしていると述べている。
中国国内の需要が弱まっていることも懸念されています。具体的には、中国現地企業がスマートフォン市場シェアを取り戻しつつあると考えられています。
さらに、投資家は、司法省とGoogleの間の訴訟がAppleに及ぼす潜在的な影響も懸念しており、躊躇しています。また、Googleがこの訴訟に敗訴した場合、Appleは年間最大200億ドルの損失を被る可能性があるとの報道もあります。
エバーコアは、アップル株を売却する3つの理由すべてに根拠があると認めつつも、これまでの売りは行き過ぎだと指摘している。同社は目標株価220ドルを維持し、アップルが低迷を打開できる複数の方法があると考えている。
Evercore社は、WWDC 2024で発表が予定されている、デバイス上でAIを維持するというAppleの戦略が成功すると見ています。同社のアナリストは、この戦略により、ユーザーにとってより優れた、より人気の高いAI体験が実現するはずだと述べています。
さらに、AI 機能にはより強力なデバイスが必要となるため、AI の拡張使用は iPhone のアップグレードを促進するでしょう。
エバーコアは改めて、Appleのサービスは過小評価されており、特にその急成長ぶりは過小評価されていると考えている。エバーコアは、App StoreとApple Musicは安定を維持し、Apple TV+は成長すると見ている。
エバーコア社はまた、アップルが投資家へのこれまでの約束を果たすため、自社株買いプログラムを維持または加速させると確信しています。同社は、アップルが次回の決算説明会でこの点について更なる発表を行うと予想しています。
投資銀行モルガン・スタンレーも以前、AppleのAI戦略について同様の結論を出している。同社は、デバイス上でのAI活用計画は、AIが主流化していく中でAppleが最も恩恵を受けられる立場にあることを意味すると考えている。
