マイク・ピーターソン
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クレジット: アンドリュー・オハラ、AppleInsider
投資銀行JPモルガンは、iPhone 13シリーズと今後発売されるiPhone SEモデルにより、Appleは2022年に再び記録破りの業績を達成すると予想している。
AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、JPモルガンのアナリスト、サミク・チャタジー氏は、Appleが9月14日に開催する「カリフォルニア・ストリーミング」イベントへの期待を概説している。また、チャタジー氏はAppleの投資家から寄せられた主要な質問にも答えている。
チャタジー氏は、iPhone 13シリーズにサプライズはほとんどないと予想しています。しかし、新シリーズの価格は現時点では未定であり、供給制約により出荷日が通常より遅れる可能性があると考えています。ただし、チャタジー氏はこれらの遅延が収益に影響を与えるとは考えていません。
「我々の見解では、Appleはすでに第4四半期の出荷見通しをかなり保守的に示している」とチャタジー氏は記している。「iPhone 12の売上の勢い、そしてMacとiPadの売上の勢いを踏まえると、Appleの保守的なガイダンスは達成可能だと考えている。また、9月下旬に向けての通常の出荷スケジュールは、コンセンサス予想を上回ることを示唆している」
iPhone 12とiPhone 12 Proが5Gスマートフォンの販売台数のピークを迎えたにもかかわらず、チャタジー氏は依然として投資家はiPhone 13に期待すべきだと考えている。同氏は、iPhone 13と2022年に発売される新型iPhone SEモデルの組み合わせにより、2021年のiPhoneの販売台数は「すでに記録的な年と予想されている水準に匹敵するか、それを上回る」可能性があると述べている。
チャタジー氏は今後、世界各地で新型コロナウイルス感染症対策の制限が緩和されれば、Appleのサービス事業の成長が鈍化する可能性があると指摘している。言い換えれば、現在の30%の成長は持続可能ではないということだ。同アナリストは、訴訟やApp Storeの譲歩がAppleのサービス事業の売上高に与える影響は限定的だと見ているにもかかわらず、そうではない。
さらに、チャタジー氏は、iPhone、Mac、iPadの販売台数の鈍化により横ばいとなっているコンセンサス予想よりも、Appleの利益成長率が向上する可能性があると考えています。同アナリストは、Appleが2021年に利益超過に陥っているとは考えておらず、営業利益は前年比で引き続き増加すると予想しています。
チャタジー氏は、JPモルガンの2022年の利益予想6.12ドルに対する株価収益率30倍に基づく、12カ月後のアップルの目標株価180ドルを維持した。
