マイク・ピーターソン
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クレジット: Apple
Apple TV+はまだ急成長を遂げているわけではないが、投資銀行JPモルガンは投資家に対し、まだこのサービスを諦めるべきではないと述べ、5年以内に加入者数が1億人に達すると予測している。
AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で、主任アナリストのサミク・チャタジー氏は、Apple TV+は2025年度までに有料会員数1億人に達する可能性があると主張している。これは、Appleのプレミアムストリーミングサービスのコンテンツと普及率が「概して低調」であるという事実にもかかわらずだ。
チャタジー氏は、現在の加入者のほとんどが無料プロモーションを利用しており、対象ユーザー向けのプロモーションの有効化率さえ低いと予測しています。現在のデータによると、対象デバイスのうち、1年間の無料期間を利用しているのはわずか5%から15%に過ぎません。
しかし、Apple TV+への反応が冷ややかなのは、配信タイトル数の少なさが一因かもしれません。Appleはこの点の改善に積極的に取り組んでいます。Apple TV+は当初8本のオリジナル番組でスタートしましたが、現在では28本を配信しています。これは、競合他社、さらにはDisney+のような新しいサービスと比べても、はるかに少ないコンテンツ数です。
これは、チャタジー氏が重要視する品質については全く言及していない。Apple TV+は「優れた人材を獲得し、注目を集めるコンテンツを生み出す」ことで差別化を図っている。コンテンツの質と量を高めることで、プロモーション対象者を有料顧客に転換する可能性が高まると、同アナリストは付け加えた。
Appleは、新コンテンツを迅速に確保・追加するだけでなく、競合他社を凌駕する支出を行っているようだ。当初の報道では、Appleはコンテンツ開発に10億ドルを投じているとされていたが、現在ではその額は60億ドルにまで達している可能性がある。これらの投資の一部は、ポッドキャストを通じてApple TV+の加入者数を増やすためにも活用される可能性がある。
アナリストはまた、Apple TV+が急速に進化している兆候をいくつか挙げた。例えば、Apple TV+はAppleのサービス事業を「iOSエコシステムだけにとどまらず、はるかに幅広く」成長させる機会をもたらす可能性がある。
「Apple TV+の普及は今のところ緩やかなスタートを切っているものの、投資家は長期的な見通しをまだ諦めるべきではないと考えています。質、量、予算の向上が相まって、今後の普及拡大の原動力となると考えています」とチャタジー氏は述べている。チャタジー氏は、2025年にはApple TV+の有料会員数が1億人に達すると予測している。
アナリストは、Apple TV+の有料会員数は2020年を通じて緩やかに増加すると予測しているが、現在の試用期間後の更新率は「健全な割合」に達し、Appleのインストールベースでの採用も増加すると予想していると付け加えている。
比較対象として、Netflixは2017年に会員数が1億人を突破しました。これは、デジタルストリーミングサービスをDVD郵送サービスから分離してから約6年後のことです。現在、Netflixは世界中で1億6,700万人の会員を抱えています。1月時点でApple TV+の会員数は約3,400万人でしたが、同社はこの数字を定期的に更新していません。
JPモルガンのAAPL目標株価は365ドルで据え置きです。これは、ブレンドPER22.0倍と1株当たり利益16.86ドルに基づいています。
アップルの株価は木曜の朝に325.18ドルで取引された。