JPモルガンによると、コンテンツとサードパーティの統合がApple Fitness+の普及の鍵となる

投資銀行JPモルガンは、Apple Fitness+がApple Oneバンドルの価値を高めると予想しているが、スタンドアロンの普及には時間がかかる可能性があると指摘している。

AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で、主任アナリストのサミク・チャタジー氏は、Apple Fitness+は2019年のサービス開始時と同様に関心を集めていると書いている。

チャタジー氏は、Appleのビデオストリーミングサービスがサービス開始当初から普及したのは、新Appleデバイスに1年間の無料トライアルを提供していたためだと指摘する。Fitness+がApple Oneに加わることで、ユーザーエンゲージメントの向上が期待されるとチャタジー氏は予想している。

「Fitness+アプリの初期のエンゲージメントは、Apple Oneプレミアプランのサブスクリプションを通じてアクセスするユーザーによって推進されると考えています。このプランは、すべてのApple Oneサブスクリプションの主要部分になると予想しています」とチャタジー氏は書いている。

消費者はおそらくこのサービスをペロトンのデジタル会員サービスと比較するでしょうが、チャタジー氏は、Fitness+のコンテンツの幅が広がるにはしばらく時間がかかるだろうと警告しています。それがFitness+の普及の鍵となるでしょう。

このサービスはApple Watchとの強力な相乗効果も備えていますが、チャタジー氏は、サードパーティのフィットネス機器との提携や統合がユーザーエンゲージメントの「ワイルドカード」になり得ると指摘しています。競合サービスと比較して、サードパーティとの統合は「高品質でありながら低価格」なフィットネス体験を提供する手段となる可能性があります。

チャタジー氏は、Fitness+ のパートナーシップの可能性を、Apple CarPlay が自動車メーカーに広く採用され、ユーザーの採用を促進しているという事実と比較しています。

「Fitness+はApple One Premierバンドルの価値を高めるが、プラットフォームとサードパーティのフィットネスハードウェアの統合の可能性が出て、コンテンツの深化と相まってスタンドアロンサブスクリプションの変曲点がもたらされるまで、Fitness+が単独で大きく貢献する可能性は低い」とアナリストは結論付けている。

サービス分野を広く見ると、チャタジー氏は、Apple One が 2023 年までにサービス部門に 200 ～ 300 ベーシスポイントの上昇をもたらすと予想しています。

Apple OneはApple Musicの現在の成功を活用しているため、チャタジー氏は、現在のApple Musicファミリーの加入者がPremierサブスクリプションに「大きな価値」を見出すと予想しています。そして、それが数百万人規模の導入を促進する可能性があると主張しています。

Fitness+の単独導入はおそらくはるかに低いままだろうが、このサービスはApple Oneにさらなる価値をもたらすだろうとチャタジー氏は書いている。

チャタジー氏は、2022年12月の1株当たり利益予想を4.96ドル、株価収益率（PER）を約30倍と予想し、AAPLの12カ月後の目標株価を150ドルに維持している。

AAPLの株価は金曜日の朝に109.59ドルで取引され、日中取引で0.68ドル下落した。