ウェドブッシュ氏、Appleの第3四半期決算は好印象を与え、「iPhone 12のスーパーサイクル」到来と予測

投資銀行ウェドブッシュは、アップルにとって「ビッグウィーク」を前に、同社がウォール街の予想を上回る第4四半期の利益を報告すると予想しており、印象的な「iPhone 12」が同社の「5G関連の注目銘柄」となっている。

AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で、主任アナリストのダニエル・アイブス氏は、7月27日の週にAppleにとって2つの大きなイベントが予定されていると指摘している。それは、Apple CEOのティム・クック氏の議会証言と、7月30日のAppleの第3四半期の収益報告である。

アイブス氏は、後者のイベントで、アップルがウォール街の予想を上回る6月四半期の収益、521億ドルの売上高、プロフォーマ1株当たり利益2.04ドルを報告すると予想している。

アナリストは、アップルをめぐるセンチメントはすでに強気だと指摘し、ウェドブッシュは依然として「新型コロナウイルス、サプライチェーン、iPhone販売をめぐるマクロ的な圧力、そしてサービス力の強化と秋に向けての主要中国地域の回復軌道に注目が集まっていることを考えると、投資家は6月の業績を懐疑的に見ていると我々は引き続き考えている」と述べている。

アイブス氏は、2020年のアップルとその株価の成長は、9月に発売が予定されている「iPhone 12」のラインナップに大きく依存しており、「大規模な」鬱積サイクルの舞台が整っていると述べた。

「発売は9月中旬から下旬の予定で予定通り行われると考えているが、現時点ではタイミングが曖昧で、サプライチェーンの問題が長引いているため、クック＆カンパニーは余裕を持って10月中に発売する可能性がある」とアナリストは書いている。

「iPhone 12」発売に向けて中国は引き続き重要な市場であり、ウェドブッシュは、買い替え需要の20%がこの地域で発生する可能性があると予測している。アイブズ氏は、中国では約6,000万台から7,000万台のデバイスが買い替え時期を迎えており、Appleはこれを機にiPhone SEから次期フラッグシップモデルに至るまで、積極的な価格設定を行っていると指摘する。

アイブス氏は、サービス部門について、主要収益源の重要性を考慮し、評価額を6,000億ドルから6,500億ドルと見積もっています。さらに、サービス部門はCOVID-19危機の間、投資家からさらに高く評価されるようになったと付け加えています。

噂やアナリストの間で一致しているように、アイブズ氏は、アップルが秋にiPhoneの4つのモデルを発表し、少なくともいくつかのモデルは1,000ドル以下の価格帯になると予想している。

同銀行が実施したサプライチェーン調査では、箱に有線EarPodsや充電器は同梱されないという噂が裏付けられており、AirPodsのクロスセルの機会が生まれる可能性がある。アイブス氏は、Appleが2020年中に約9,000万台を出荷すると予想している。

全体として、Appleは依然としてウェドブッシュ氏の「5Gのお気に入り」であり、全世界で9億5000万台のiPhoneのうち約3億5000万台がアップグレード対象となっている。

同アナリストは、ウェドブッシュの12ヶ月後のAAPL目標株価450ドルを維持している。これは、サービスセクターの6500億ドルに対するバリュエーション10.5倍、約1兆4000億ドルに対するバリュエーション5.9倍に基づいて算出されたものである。ウェドブッシュは7月初めにアップルの目標株価を450ドルに引き上げた。

AAPLの株価はナスダックで374.83ドルで取引されており、日中取引では1.16%下落しています。7月初旬以降、Appleの株価は2.9%上昇しています。