マイク・ピーターソン
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アップルのiPhone
JPモルガンによると、サプライチェーンの問題やマクロ経済状況にもかかわらず、アップルは第4四半期にウォール街の予想を上回る業績を上げる可能性が高い。
AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、JPモルガンのアナリスト、サミク・チャタジー氏は、7月28日に予定されているAppleの決算発表について「市場ほど心配していない」と述べている。中期的なリスクはあるかもしれないが、売上高と1株当たり利益は底堅いと予想している。
チャタジー氏は、アップルが前回の決算説明会で示した保守的なガイダンスに比べ、短期的な見通しは予想を上回ると考えている。
同アナリストは、サプライチェーンの改善が、需要の若干の弱さと、アップルが40億ドルから80億ドルの売上高減を警告している状況を「上回る」と述べている。同アナリストの予想は、セルサイドのコンセンサスと一致しているものの、バイサイドの予想を上回っている。
ウォール街は、Appleが4-6月期の売上高を820億ドルと予想しており、これはチャタジー氏自身の予想である821億ドルとほぼ一致している。しかし、チャタジー氏の予想は、780億ドル台で推移している低位予想やバイサイド予想よりも高い。
例えば、チャタジー氏は、Mac以外の製品セグメントは供給の逆風の影響を受けない可能性が高いと述べています。さらに、売上高への影響は、同氏の推定によると40億ドルから80億ドルの範囲の下限を下回る見込みです。
一方、チャタジー氏は近い四半期以降、売上高と利益の予想を小幅に下方修正した。消費者支出の鈍化に伴い、MacとiPadの成長が鈍化する可能性があると指摘している。
ただし、チャタジー氏は、この修正はアップルの価格決定力と自社株買いによって帳消しになる可能性が高いと付け加えている。総じて、チャタジー氏はアップル株はアウトパフォームする好位置にいると考えている。
同アナリストは、2023年の利益予想6.73ドルに対する株価収益率30倍に基づいて、12カ月後のアップルの目標株価を200ドルに維持している。
