ケイティ・マーサル
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フラッシュメモリーメーカーのサンディスクの株価は火曜日、アップル社がNANDフラッシュメモリーをベースにしたビデオiPod2機種を開発中で、今年後半のフラッシュメモリー市場全体の価格上昇につながるだろうとのウォール街のアナリストの発言を受けて1.3％以上上昇した。
ガウナ氏は計算のために、クパチーノに本社を置くiPodメーカーが今年後半にiPhoneを200万台から300万台、フラッシュメモリ搭載のビデオiPodを300万台から500万台出荷すると想定している。これにより、NANDの供給過剰リスクは7～9%から2～4%に縮小するとガウナ氏は見ている。最終的には、NAND価格は今年後半にかけてやや上昇し、その後2008年初頭にやや下落するだろうと同氏は付け加えた。これは2006年後半から2007年にかけてのパターンと似ている。
アナリストのコメントは、最近のAppleInsiderレポートの内容と一致しており、同レポートでは、Apple の第 6 世代ビデオ iPod が第 3 四半期にリリースされる予定であり、同社がハードディスク ドライブ (HDD) から NAND フラッシュ ベースのソリッド ステート ドライブ (SSD) への移行を予想していることを明らかにしている。
AppleInsider の記事で指摘されているように、32GB の NAND フラッシュを採用したビデオ iPod は、現在の HDD モデルに比べてバッテリー寿命が大幅に改善された、よりスリムでスマートなプレーヤーの実現につながるでしょう。
ガウナ氏は顧客向けメモの中で、調査の結果、OEM各社によるNAND型SSDの検討が進んでいることが示唆されると指摘し、Apple、Dell、HPはいずれも今年後半にNAND型サブノートPCやウルトラポータブルPCを発表する見込みだと述べた。しかし、これらのデバイスが普及を促進できる価格帯に達するのは2009年以降になる可能性が高いため、1.8インチHDD市場への直接的な影響は限定的だと同氏は述べた。
「NANDに関しては、4GBおよび8GBのiPhoneに加え、16GBおよび32GBのNAND搭載iPodビデオプレーヤーの登場が、2007年にNAND業界を需給均衡へと回帰させる可能性を秘めている」と氏は記している。「1.8インチフォームファクタのハードディスクドライブにとってはマイナスの影響があるものの、iTunesや類似のビジネスモデルによって創出される新たなストレージ需要が、HDD市場全体を健全な状態に押し上げると我々は考えている。そのため、NAND SSDが2.5インチおよび3.5インチHDD市場に浸透する可能性は限定的だと考えている。」
UBSのアナリストの計算によれば、約40時間のビデオを保存できるアップルのビデオiPodの32GBバージョンが、家電メーカーとして許容できる利益水準に達するには、399ドルの価格設定が必要になるという。
「ビデオ再生機能付きの現行のiPodの小売価格は249ドルと349ドルで、通常のアップル社の値下げで199ドルと299ドルまで下がる可能性があることを考慮すると、アップル社が主力iPodをこれらの中価格帯で市場に残しつつ、より高価格帯で新しいビデオバージョンを投入する可能性があると我々は考えている」と同氏は説明した。
ガウナはサンディスクの株を中立から買いに引き上げ、新たな目標株価を1株当たり53ドルとした。
