マイク・ピーターソン
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iPhone 13 Pro
モルガン・スタンレーのケイティ・ヒューバティ氏は、iPhoneの生産改善とサービス業の業績により、Appleがホリデーシーズンの四半期利益を突破し、四半期に対するウォール街の予想を上回ると予想している。
AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で、モルガン・スタンレーの主任アナリスト、ケイティ・ヒューバティ氏は、アップルが10-12月期決算を発表し、ウォール街の予想を上回る業績を発表すると予想していると述べた。しかし、ヒューバティ氏は2022年と2023年のアップルの業績予想を更新しなかった。
ヒューバティは、12月四半期の売上高を1,223億ドル、粗利益率を41.9%、1株当たり利益（EPS）を1.97ドルと予測しています。これは、ウォール街のコンセンサス予想である売上高1,183億ドル、粗利益率40.5%、1株当たり利益1.89ドルを上回っています。
製品面では、アナリストは、製造の混乱が予想より少なく、中国などの主要市場で需要が堅調であるなど、いくつかの有望なデータポイントにより、iPhoneの売上高がウォール街の予想より3％上回っていると指摘している。
彼女は、iPhoneのラインナップがコンセンサス予想を大きく上回ったと考えており、ホリデーシーズンの四半期にAppleが8,300万台のiPhoneを出荷したと予測している。
ハバティ氏はまた、iPadの出荷予測を1,700万台から1,490万台に引き下げたものの、Macの予測もコンセンサスをわずかに上回っていると指摘している。
アナリストのサービス部門売上高予測も、ウォール街の予想を上回っています。彼女は、Appleがサービス部門売上高を192億ドルと発表し、前年比21.7%増となると予測しています。これは、12月四半期におけるApp Storeの予想を上回る成長と、Googleの検索エンジン関連支払いを含むAppleのライセンス・その他部門の成長によるものです。
ハバティ氏は、パンデミックの継続を鑑みて、Appleは3月期の公式ガイダンスの発表を控えるだろうと考えているものの、同四半期中に需給の「再調整」が起こると見ている。彼女はiPhoneの販売台数を5,500万台と予想しており、これは製造台数から予想される数字をわずかに上回る。
アップル株は12月四半期にS&P500を下回ったものの、ハバティ氏は同社が防衛株としての立場にあるため、決算発表後に株価が下落した場合はアップル株を買うだろうと述べている。
アナリストの予想、そしてウォール街のコンセンサスはすべて、サードパーティのデータと予測に基づいています。Appleは過去5年間、個別の販売台数を報告しておらず、新型コロナウイルス感染症のパンデミック開始以降は売上高の見通しも発表していません。アナリストはこれまで、確かな情報の欠如と誤った前提のために、時には劇的な誤算を犯してきました。
ハバティ氏は、アップルの12ヶ月目標株価を200ドルに据え置いている。これは、アップルの製品事業における企業価値売上高倍率（EV/売上高）5.7倍、サービス事業におけるEV/売上高倍率10.9倍に基づいている。また、220億ドルの売上高とEV/売上高倍率15倍を背景に、アップルの将来製品に3,010億ドルの企業価値が見込まれていることも考慮している。これは、目標株価収益率（PER）が32.8倍となることを意味する。
