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スイッチ一つで、アップルコンピュータはiTunes音楽ダウンロードサービス用の定期購読制販売モデルを導入する可能性がある、とあるアナリストは語る。同アナリストは、ヤフーの新しい音楽サービスは明らかにリアルネットワークスとナップスターにとって問題となるが、それがアップルに大きな影響を与えるかどうかは疑問視している。
今週初め、ウォール・ストリート・ジャーナルのウォルト・モスバーグ記者はYahoo! Musicを「最高のサブスクリプションサービス」と称賛しました。一方、マイクロソフト会長のビル・ゲイツ氏も、携帯電話がiPodに取って代わり、音楽を聴くための主力デバイスになるべきだと断言し、Appleは現状に甘んじるべきではないと示唆するなど、独自の見解を示しました。
ヤフーからの圧力に関して、アップルは「サブスクリプションモデルにスイッチを入れる可能性がある」とミルノビッチ氏は考えている。Yahoo!ミュージックなどのサブスクリプションサービスによってシェアを失った場合、アップルは今年後半にiTunesのサブスクリプションモデルを導入する可能性があると同氏は述べている。現在、サブスクリプションサービスはデジタル音楽ダウンロード市場のわずか15%を占めているのに対し、iTunesは70%以上のシェアを誇っている。
さらに、ミルノビッチ氏は、AppleのiTunesからの楽曲ダウンロード数が実際に増加していると指摘した。彼は、平均的なiPodユーザーが有料でダウンロードした楽曲は約20曲に過ぎないと推定している。一方、Yahoo!の音楽サービスはまだ実績がないため、独自の問題を抱えている可能性がある。こうした問題としては、Yahoo!の広告の使用、料金値上げの可能性、そして一部の消費者の関心を失わせる可能性のあるMicrosoft WMA形式への依存などが考えられる。
ゲイツ氏の発言について、ミルノビッチ氏は、Appleは現状維持ではなく、iPodの利益を守るために動いていると主張している。「業界アナリストのロバート・クリンジリー氏は、新しいTiger OSを調査し、未使用のアイコンとH.264コーデックのサポートを発見した。これは、iPodのビデオ機能とiTunesビデオストアの存在を示唆している」と同氏は述べている。「クリンジリー氏はまた、Tigerが競合する音楽フォーマットをサポートしている可能性もあると考えている。これは、iPodの利益率が圧迫された場合、Appleがソフトウェアのライセンス供与を受け、ソフトウェア主導の利益獲得へと転換する可能性があることを示唆している。これは少し無理があるかもしれないが、Appleは過去の失敗から学んでいるようだ。」
メリルリンチにとって、Appleの物語はiPodだけにとどまらない。ミルノビッチ氏は同社を代表して、「iPodフランチャイズは少なくとも来年までは安泰だと考えているが、株価の牽引役は今後ますますMacの売上になるだろう」と述べている。「経営陣はハロー効果のさらなる証拠を見出している。Macの売上高は、保守的に15～20%の持続的成長を予測している。」
メリルリンチはアップル株の目標株価を1株当たり51ドルとし、「買い」評価を改めて表明した。
