パイパー・サンドラー、通信事業者による「積極的な」補助金を受けてiPhoneの予想を引き上げ

パイパー・サンドラーは、キャリアによる大規模なプロモーションが新端末の需要を押し上げると見ており、12月四半期のiPhone 12の予想を引き上げている。

パイパー・サンドラーの予想修正は、10月13日に行われたAppleのイベントで同社チームに全体的に好印象が残ったことを受けてのものだ。基調講演に先立ち、同行が実施した調査では、2020年に新型iPhone 12の購入を予定していると回答した人はわずか10%だった。

AppleInsiderが木曜日に閲覧した投資家向けメモの中で、パイパー・サンドラーの主任アナリスト、ハーシュ・クマール氏は、iPhone 12の発売を「キャリアにとってのサブスクリプションの激戦区」と呼んだ。提供されている大規模なプロモーションは需要を押し上げる可能性があるが、クマール氏は「需要がやや低迷していると示した当社の調査とは対照的だ」と指摘している。

アナリストは、通信事業者が「補助金を非常に積極的に提供しており、ほとんど最低価格で端末を無料で提供している」と指摘している。クマール氏は、これが現在の需要動向と10月初めに実施したアナリストの調査結果との矛盾を説明できると指摘する。

「私たちの見解では、現在の補助金制度を考えると、消費者がアップグレードの可能性を無視することはほぼ不可能だ」とアナリストは書いている。

投資銀行はキャリアストアにも取材を行い、iPhone 12とiPhone 12 Proの発売後、電話や来店客の増加を確認した。パイパー・サンドラーの情報筋によると、この動きは最近のiPhone発売時よりもはるかに活発で、同アナリストは今後も好調が続くと見ている。

予想を上回る需要動向を受けて、クマール氏は12月四半期のiPhone出荷台数予想を約800万台引き上げました。パイパー・サンドラーは、同四半期の出荷台数を従来の6,500万台から7,300万台に引き上げました。

これにより、今四半期のiPhone売上高は70億ドル増加することになります。これを加味すると、クマール氏は今四半期のiPhone売上高を628億ドルと予測しており、これはウォール街のコンセンサス予想である599億ドルを上回っています。

さらにクマール氏は、アップルのiPadとMac部門がリモートワークや教育のトレンドから恩恵を受け続けており、両製品ラインアップがコロナウイルスのパンデミックの第3四半期に入っても強さを維持していると指摘している。

「全体として、今後数年間、Appleが世界中でトップの5Gスマートフォンプロバイダーになるだろうと私たちは信じ続けています」とクマール氏は書いている。

同行は、1株当たり利益予想4.13ドルに対して約31倍から27倍の倍率に基づき、12カ月後のAAPL株価目標を130ドルに維持している。

AAPLの株価は火曜日の午後、日中取引で0.98%下落し、115.72ドルで取引された。