アナリストらは、iPad AirとRetinaディスプレイ搭載の新型iPad miniの価格戦略が同社の粗利益率の向上に貢献するだろうとみている。また、新しいiOSおよびMacデバイスの購入時に提供される無料ソフトウェアがアップグレードを促進し、ユーザーを同社のエコシステムにさらに引きつけることになるはずだ。
Appleが火曜日にiPadの新製品ラインナップとその他の製品を発表した後、ウォール街のアナリストたちは同社の2013年秋製品ラインナップについて見解を示しました。以下に彼らの見解をまとめました。
コーウェン・アンド・カンパニー
アナリストのティモシー・アキュリ氏は、Retinaディスプレイ搭載の新型iPad miniの開始価格が399ドルと高くなったことで、Appleの利益率も上がるはずだと述べた。
同氏は、このデバイスが昨年のモデルよりも70ドル高価であり、11月後半に発売されるという事実は、Appleが7.9インチRetinaディスプレイで実際に歩留まり問題に直面していることの兆候だと考えている。これは火曜日の製品発表前に噂されていたことだ。
アキュリ氏はまた、Appleがユーザーに無料で提供しているソフトウェアにも感謝の意を表した。OS X Mavericksを全ユーザーに提供するほか、最近iOSおよびMacを購入したユーザー向けにiLifeとiWorkスイートも提供している。Appleが提供する高い残存価値は、新製品への買い替えを促進するはずだと彼は考えている。
ドイツ銀行
アナリストのクリス・ウィットモア氏は、新型Retina iPad miniの価格が399ドルから始まることで、Appleは販売数よりも利益率を重視したと考えている。しかし、ウィットモア氏はこの点については問題視していない。というのも、Appleは初代iPad miniを329ドルという高価格設定にしすぎたため、利益率に悪影響を与えた可能性があると考えているからだ。アナリストたちは、399ドルのRetina iPad miniはAppleの利益率に好影響を与え、30%台後半を維持するのに役立つと考えている。
ウィットモア氏は、499ドルから販売されるiPad Airにも大きな期待を寄せています。携帯性が大幅に向上し、新たなパフォーマンス強化が顧客にとって魅力的なものになると期待しています。
そして、ソフトウェアはAppleにとって競合他社との差別化要因としてますます重要になっていると彼は述べた。同社のフリーソフトウェア戦略を支えるだけでなく、OS XとiOSの相互運用性と操作感の一貫性は、Appleエコシステムの顧客にとって大きなメリットになると彼は指摘した。
パイパー・ジャフレー
アナリストのジーン・マンスター氏は、iPhone 5cとRetina iPad miniの価格設定の違いから、Appleの現在の戦略はモバイルデバイスの価格設定を現状維持することだと考えている。マンスター氏は、Appleの2014年通期の粗利益率は36.7%になると予想している。
iPhoneとiPadがAppleの売上高の75%を占めていることから、彼は短期的な粗利益率が36～38%の範囲で安定すると予想しています。また、新型iPadが今四半期のホリデーシーズン中に成長を再び加速させると予想しています。
Appleの新しいiPad Air。| 写真: ダニエル・エラン・ディルガー
ウェルズ・ファーゴ証券
アナリストのメイナード・ウム氏は、iPad、iPhone、Mac 間の連携機能が Apple デバイスのいわゆる「ハロー効果」を促進し、顧客がエコシステムに参加するよう促す可能性があると考えている。
投資家向けメモの中で、Retinaディスプレイ搭載の新型MacBook Proモデルは、前モデルより200ドル安く、魅力的な価格設定だと述べた。また、ウム氏は新型Mac Proデスクトップがマルチメディア編集の業界標準になると予想している。
RBCキャピタルマーケッツ
アナリストのアミット・ダリヤナニ氏にとって、今週のApple製品最大のサプライズは新製品の価格設定だった。新型Retina MacBook Proは200ドルの値下げとなり、OS X MavericksとiWork、iLifeスイートは無料で提供されるようになった。ウォール街のウォッチャーは、Mavericks、iWork、iLifeといったAppleの新しい無料ソフトウェアが、ユーザーをAppleのエコシステムに引き込むだろうと期待している。
新型iPadについて、ダリヤナニ氏はRetinaディスプレイ搭載のiPad miniがAppleの「大幅なアップグレードサイクル」を牽引すると予想しています。また、新型iPadは発売時に複数の国で販売され、その中には初めて中国も含まれるため、初期の普及を促進するだろうと指摘しました。
ニーダム＆カンパニー
チャーリー・ウルフ氏は、Appleの新価格設定は同社にとって「大きな驚き」だったと考えている。彼は、この動きがMacだけでなく新型iPadの需要を刺激すると見ている。
「しかし、収益の源泉として依然としてソフトウェア収入に依存している競合他社にとっては、大きな痛手となる可能性がある」と同氏は述べた。
Appleの新しいiPad Air。| 写真: ダニエル・エラン・ディルガー
JPモルガン
アナリストのマーク・モスコウィッツ氏は、ヒット商品となる可能性が高い新型iPhoneとiPadの導入により、Appleの利益に関するコンセンサス予想は短期から中期にかけて上昇傾向になる可能性が高いと考えている。
モスコウィッツ氏はまた、9月3日にタブレット市場の売上高と販売台数の予測を初めて下方修正したことから、アップルにとって新型iPadの発売は「良いタイミング」にあると示唆した。当時、JPモルガンの調査では、タブレット市場全体の「普及の波」が弱まっている可能性が示唆されていた。
「アップルの漸進的な機能と価格設定は、タブレットにおけるアップル関連のアップグレードサイクルを促進させるのに十分であると考えている」と同氏は述べた。
カンター・フィッツジェラルド
アナリストのブライアン・ホワイト氏は、Appleの新しいタブレットラインナップは「初代iPad以来、最も大きなiPadの刷新」だと断言した。彼は、iPad AirとRetinaディスプレイ搭載のiPad miniが、同社の「大規模なアップグレードサイクル」を牽引すると見ている。
ホワイト氏は、Retina iPad mini の発売が遅れたのは、このデバイスの高解像度スクリーンの歩留まり問題が明らかに原因である可能性が高いと予想している。
モルガン・スタンレー
ケイティ・ヒューバティ氏は、アップルの新しいiPadのラインナップが提供する幅広い価格帯に感銘を受けたが、iPhoneが同社の収益の50%以上、粗利益の65%を占めていると指摘した。
彼女は、現在から2014年末までに、市場シェアを拡大できる安価なiPhone、より大きなディスプレイを備えた新しいiPhoneモデル、現在はiPhone 5s専用のTouch ID指紋センサーと連携する新しいサービスなど、同社にとっての潜在的な触媒がいくつかあると見ている。
ISIグループ
投資業界の他の多くのメンバーと同様に、ブライアン・マーシャル氏は Apple の iPad イベントに参加し、新しい iPad を実際に操作した経験から、Apple の既存の 1 億 7000 万人の顧客ベースで「大幅なアップグレードサイクル」が促進されるだろうと考えている。
同氏は、11月1日の中国での出荷を含め、アップルが新型iPad Airの発売を計画している「スピード」を強調し、それを「印象的」だと述べた。
