第1四半期と第2四半期のリリースにもかかわらず、Appleはハードウェアの売上が悪化すると予想されている

第1四半期と第2四半期のリリースにもかかわらず、Appleはハードウェアの売上が悪化すると予想されている

マルコム・オーウェンのプロフィール写真マルコム・オーウェン

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iPhone 14

TD Cowenによると、Appleの2023年第2四半期の収益は前年同期比で減少すると予想されており、同四半期のiPhone、iPad、Macの売上は減少すると予想されている。

Appleは5月4日に2023年第2四半期の決算を発表する予定で、アナリストは決算内容が比較的典型的なものになると予想している。TD Cowenは、Appleの決算発表に先立ち投資家向けのメモの中で、決算内容は一般的な予想と一致すると予想している。

コーウェンは、四半期売上高が前年同期比5%減の922億ドルになると予測しています。1株当たり利益は1.43ドルと予想されています。

季節的なiPhone需要と「前年比で比較的弱いiPad、Mac、ウェアラブルの出荷」、そして「需要と製品発売時期の正常化」により、結果は若干減少すると予想されます。

iPhoneについては、中国への初期出荷が好調なことが追い風となるものの、売上高は前年比5%減となる見込みだとコーエンは見ている。インドに新たにオープンした小売店は「年が進むにつれて新たな需要の源泉を開拓する」可能性があり、今後の四半期の業績を押し上げるだろう。

iPadの売上は季節的に減少すると予測されており、Macも「コンピューティング需要の低迷」に苦しんでいる。ただし、M2チップの発売は依然として「プラス効果」となる可能性がある。コーウェンは、iPadとMacの生産台数はそれぞれ5%と14%減少する可能性があると見ている。

サービスは「容易な比較」により引き続き成長を続けるだろうが、カウエン氏は「デジタル広告市場の動向を考えると、ライセンス収入に下振れリスクがある」可能性があると警告している。

「株式の観点から見ると、AAPLは時価総額、iPhoneとMacの買い替え需要に支えられた強力なFCF、そして900億ドルから1000億ドルの資本還元を考慮すると、依然としてディフェンシブな銘柄であると考えています。AAPLは通常、3月期の決算発表で配当を増額します」とアナリストらは付け加えています。

コーウェンはアップルに「アウトパフォーム」の評価を与え、目標株価を195ドルとした。