ウェドブッシュは一時的なコロナウイルスの課題を懸念、AAPLの目標価格を400ドルに維持

コロナウイルスがサプライチェーンに影響を及ぼしている中、ウェドブッシュはアップル株の目標価格400ドルを堅持し、アップルのiPhoneの成長ストーリーは2020年後半も続くと見ている。

AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、ウェドブッシュ・セキュリティーズのダニエル・アイブス氏は、アップルが売上高目標を達成できないとの警告を発したことについて、長期的にはそれほど懸念していないと改めて表明した。アイブス氏は、アップルにとって非常に重要な年である今年、懸念はあるものの、それらは克服可能だと見ている。

「クックCEOとクパチーノにとって、今年は普通の年ではありません。5Gスーパーサイクルのドラムロールが9月頃に開始される予定だったため、当社はこれまでで最も重要なiPhoneアップグレード製品サイクルの一つに突入すると考えています」とアイブズ氏は記している。「コロナウイルスの流行が始まって以来、私たちの主張は、これは主にiPhone需要のタイミングの問題であり、最終的にはサプライチェーンがフル稼働に戻れば、AppleのiPhone成長ストーリーの復活が再開されるというものです。」

アイブス氏は、Appleのサプライチェーンが4月上旬から5月上旬にかけてフル稼働になると予想している。アイブス氏は、これにより秋に発売される5G対応の「iPhone 12」の発売はせいぜい数週間遅れるだろうと考えている。中国におけるiPhone全体の需要は6月と9月の四半期に回復するだろう。

しかし、アイブス氏は、これはもっと良い結果になる可能性があると述べている。サプライチェーンが4月初旬までに完全に回復すれば、遅延は発生せず、需要の落ち込みも全くない。そうなれば、予想されていた「iPhone SE 2」も3月ではなく4月に店頭に並ぶことになるだろう。

しかし、アイブス氏は最悪の事態を想定している。サプライチェーンが6月までフル生産数に達しない場合、「iPhone 5G」の発売が数ヶ月遅れる可能性がある。中国の需要はいずれ回復するだろうが、最悪のシナリオが現実のものとなった場合、「この主要地域全体で需要が著しく減少することは明らかだ」とアイブス氏は述べている。

しかしアイブス氏は、アップル株の目標株価を400ドルに据え置いていることから、最良のシナリオも最悪のシナリオも起こりそうにないと考えている。1月14日に最初に予想し、1月24日に目標株価として設定した400ドルに到達するには、サービス部門（約5,850億ドル相当）の株価を9.8倍、アップルのその他のハードウェア部門（約1兆2,000億ドル相当）の株価を5.2倍と想定している。