ウェドブッシュはAAPLの目標価格を600ドルに引き上げ、強気シナリオでは700ドルに設定

投資銀行のウェドブッシュは、近々発売される「iPhone 12」サイクルと、重要な中国地域での好調の兆候を理由に、AAPLの目標価格を業界最高額の600ドルに引き上げた。

AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で、ウェドブッシュの主任アナリスト、ダニエル・アイブス氏は、Appleと今後の「変革的な」iPhoneアップグレードサイクルに関する同投資銀行の見通しを改めて表明した。

今後発売される5G搭載のiPhoneは同社にとって「10年に一度」のチャンスであり、今後12～18カ月で9億5000万台のデバイスのうち3億5000万台がアップグレード対象になると見込まれている。

Appleは、5.4インチと6.1インチの「iPhone 12」、そして6.1インチと6.7インチの「iPhone 12 Pro」を今秋発売すると予想されています。全モデルに5Gが搭載され、ウェドブッシュはこれを買い替えサイクルの「要」と呼んでいます。米国向けモデルはミリ波対応で、その他の国では低帯域5Gが採用される予定です。

アイブス氏は、アップグレードの20％が中国から来るだろうと予測し、アップルにとっての中国の重要性を強調した。

アナリストによると、ウェドブッシュは過去数ヶ月にわたりこの地域で「かなりの力強さ」が見られ、秋に向けて好調な傾向が続いているという。アイブズ氏はさらに、WeChatの禁止措置が中国におけるAppleの地位に影響を与えたり、混乱させたりする可能性は低いと付け加えた。

アイブス氏は、「iPhone 12」がiPhone 6以来のAppleの最も重要な製品の一つになると予測する一方で、ウェアラブルデバイスは引き続き驚異的な成長率を維持していると述べた。ウェドブッシュは、Appleが2020年を通じてAirPodsを9000万台出荷すると予想している。

アイブス氏がアップルの主要収入源と位置づけるサービスについて、アナリストは同社が「ビジョンを完璧に実行し続けている」と述べた。同氏は、この事業はおそらく年間600億ドルの収益源となり、ユーザーベースを収益化するアップルの能力を物語るだろうと述べた。

アイブズ氏は8月10日にウェドブッシュの12カ月AAPL目標価格を475ドルから業界最高値の515ドルに引き上げた。

新たな600ドルの目標株価は、サービス部門（約9,000億ドル）の15倍のバリュエーションと、ハードウェア部門（1.7兆ドル）の7.3倍のバリュエーションに基づいています。アイブズ氏の700ドルの強気シナリオでは、サービス部門（推定1.1兆ドル）とAppleのハードウェアエコシステムの推定2兆ドルに、同じバリュエーションを適用しています。サービスは強気シナリオの「要」ですが、アイブズ氏はウェアラブルの成長が次の重要な要素になると示唆しています。

アップルの株価は水曜日の朝、503.93ドルで取引された。これは、日中取引で0.93%上昇した後、アイブズ氏が目標株価を引き上げたことを受けて水曜日の前場取引で小幅上昇した。アップルの株価は、8月初めと第3四半期決算発表以降、18%以上上昇している。