ニール・ヒューズ
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スターン・アギーのアナリスト、ショウ・ウー氏は火曜日の投資家向けメモで、販売店への確認結果から、AppleはiPad 2の需要が堅調であることが明らかになったと述べた。同氏は、Appleが2011年後半にiPadを合計2,700万台出荷すると予想している。
この数字が維持されれば、ウォール街のコンセンサス予想である2400万台から2600万台を上回ることになる。ウー氏は、AppleのiPad販売台数が9月四半期で1200万台、12月四半期でさらに1500万台になると予測している。
ウー氏のメモは、アップルがiPad 2の生産注文を25%削減したという月曜日の報道を受けて発表された。このニュースは投資家の間に不安を引き起こし、AAPLの株価は一時下落した。
ウー氏は、サプライチェーン筋への独自の調査で、生産削減の主張には「ある程度の根拠」があることが判明したと述べた。しかし、生産能力の向上と在庫管理の改善によるものであり、生産計画は依然として「予想をはるかに上回っている」ため、ウー氏はこれらの削減を懸念していない。
「iPad 2は2011年3月に出荷が開始されたため、発売1周年を迎える頃にはアップデートが行われる可能性が高いでしょう」と彼は記した。「投資家の皆様には、四半期を通して、そして製品のライフサイクルを通して、生産工程の変更はよくあることであることを改めてご承知おきください。すべての変更が、ニュースになるようなメリット（あるいはデメリット）をもたらしたわけではありません。」
通常、生産計画は実際の出荷量より25～33%多くなります。ウー氏によると、これは消費者の需要を満たすのに十分な部品供給と生産能力を確保するためです。
「これは、急ぎの注文、バッファー在庫、部品のリードタイム、歩留まり、そして5月の工場爆発のような潜在的な混乱を考慮に入れています」と彼は述べた。「AAPLは制約を受けていることが多いため、サプライヤーに過剰供給や過剰生産を強いるのも理解できます。」
「この取り組みのもう一つの利点は、規模の拡大とコスト削減の迅速化に貢献することです。これはAAPLとそのサプライヤー双方にとってメリットとなっています。」
Appleの製造計画が出荷台数を大幅に上回っていることを示す証拠として、今月初めのある報道によると、Appleは今四半期にiPad 2を2,000万台も生産する予定で、前四半期比60%増となる見込みです。この数字を客観的に見ると、Appleは前四半期に過去最高の925万台のiPadを出荷しており、これは前年同期比183%増となります。
ウー氏は、Apple極東サプライチェーンからiPad 2の受注が減少するという噂に同調した2人目のアナリストだ。しかし、パイパー・ジャフレーのアナリスト、ジーン・マンスター氏も月曜日、ウー氏と同様に、今回の変更は必ずしもAppleのiPad 2需要の減少を示すものではないため、懸念していないと述べた。
マンスター氏も、2011年下半期のアップルのiPadの絶対販売数は、同氏自身の予測である9月四半期で1000万台、12月四半期で1200万台を「大幅に上回る」可能性が高いと指摘した。
生産変更の一部は、Appleの製造パートナーであるFoxconnが年末までにiPadの生産をブラジルで行う計画であることに影響を受けている可能性がある。120億ドル規模のこの工場は既に稼働を開始しており、そこで製造される最初のiPadは12月までに市場に投入される予定だ。
