マイク・ピーターソン
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クレジット: アンドリュー・オハラ、AppleInsider
投資銀行JPモルガンは、新しいiPhoneサイクルが季節的な逆風に見舞われているかもしれないが、最近のApple関連の2つのレポートは、Macとサービス部門の上振れを示唆するさらなる証拠だと見ている。
AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、アナリストのサミク・チャタジー氏は、iPhone 12の「スーパーサイクル」予測は、既に高い投資家の期待に反する可能性があると指摘している。しかし、同氏はiPhone以外のセグメントにも引き続き緩やかな上昇要因があると見ている。
チャタジー氏は、Mac とサービス部門の両方で継続的な成長が見込まれると彼が考える最近の 2 つのレポートを取り上げています。
ジャムフは月曜日、同社のソフトウェアが現在、4万7000社の顧客の2000万台以上のAppleデバイスを管理していると発表した。
JPモルガンは、これが2020年第4四半期に140万台、第3四半期に140万台、第2四半期に90万台、第1四半期に60万台のデバイスが追加されることを意味すると見積もっています。
「JAMFの連続的に堅調な純デバイス増加は、12月四半期のMacユニット数量予想の上振れを示唆している可能性がある。これは、おそらく商業需要の強さに支えられており、連続数量予想は、Appleの経営陣が9月四半期の強力な新学期関連の需要の循環を強調したため、下方修正された」とチャタジー氏は書いている。
アナリストはまた、サービスが継続的に成長していることを示す兆候として、Sensor Tower の最近のアプリ成長レポートも挙げています。
このレポートによると、App Storeでのユーザー支出は2020年に推定723億ドルに増加した。この増加率は、2019年の555億ドルから前年比で約30％増となる。
チャタジー氏は、通年のデータは、2020年第4四半期のユーザー支出が前年同期比40％増の205億ドルに達したことを示していると述べている。これは、第3四半期の31％、第2四半期の29％から成長が加速していることを示唆している。
同アナリストは以前の調査ノートで、ウェアラブル、Mac、iPadデバイスの好調さから、投資家は「控えめなリターン」を期待すべきだと述べていた。また、iPhone 12の期待が逆風に見舞われる理由の一つとして、旧モデルのiPhoneに対する需要が予想を上回っていることを指摘した。
同アナリストは、JPモルガンの2022年の1株当たり利益予想4.90ドルと株価収益率約31倍に基づき、AAPLの12カ月後の目標価格を150ドルと改めて強調した。
AAPLの株価は執筆時点で131.10ドルで、2021年の厳しい初日の取引の後、日中取引で1.31％上昇している。
