Appleの2023年第2四半期決算は5月4日に発表され、その後、アナリストとの定例電話会議が行われます。今後の見通しと、ウォール街の決算予想をご紹介します。
Appleは、2023年5月4日午後5時（東部標準時）に始まるアナリストとの電話会議の直前に、第2四半期の業績を発表すると発表した。電話会議では通常、AppleのCEOであるティム・クック氏とCFOのルカ・マエストリ氏が、発表されたばかりの業績について話し合い、聴取中のアナリストからの質問に答える予定だ。
トピックには、過去数か月間の製品の発売、良い出来事と悪い出来事、全体的な売上、および次の四半期に影響を及ぼす可能性のあるその他の経済的な逆風などが含まれます。
パンデミック初期に制定された方針に従い、Appleはこれまでの発表において、次四半期以降の正式な売上高見通しを発表していません。第1四半期の業績が引き続き好調であることを考えると、今回は明確な見通しが示されない可能性が高いでしょう。
第2四半期は、iPhone 14世代、新しいApple Watchモデル、AirPods Pro、iPad Pro、第3世代Apple TV 4Kなど、多くの主力製品の発売の恩恵を受けた第1四半期の好業績からやや収益が下がる傾向があります。
第1四半期の製品発表は第2四半期の業績に影響を与えるものの、この期間に発売された製品もいくつかあります。1月には、AppleはMac miniのM2およびM2 Pro、14インチMacBook Proと16インチMacBook ProのM2 ProおよびM2 Maxを発表しました。また、第2世代HomePodは2月3日に発売されました。
AppleInsider は、発表される財務結果とそれに続くアナリスト向け電話会議を詳細に報道する予定です。
前年比：2022年第2四半期の数字
四半期決算の重要な指標は、企業の業績を前年同期と比較することです。今回のケースでは、アナリストは2023年第2四半期の業績を2022年第2四半期と比較することになります。
2022年第2四半期決算において、Appleは売上高973億ドルを報告し、当時のウォール街のコンセンサス予想である940億ドルを上回りました。また、純利益は250億ドル、粗利益率は43.7%でした。
iPhoneの売上高は506億ドルに達し、iPadはわずかに減少して76億ドル、Macは104億ドルに増加しました。ウェアラブル、ホーム、アクセサリは88億ドルに増加し、サービスは198億ドルと堅調な成長を維持しました。
ウォール街の考え
4月24日現在、Yahoo Financeのコンセンサス分析によると、Appleの利益は平均929億4000万ドル（レンジは897億9000万ドルから988億4000万ドル）とされている。この推定は24人のアナリストのレポートに基づいている。
1株当たり利益（EPS）は1.43ドル前後と予想されており、最高予想は1.56ドル、最低予想は1.37ドルです。EPS予想は合計26人のアナリストが提供しました。
アップルの個別アナリスト
2023年第1四半期時点のAppleの四半期収益と純利益。
モルガン・スタンレー
モルガン・スタンレーは4月24日付の投資家向け決算発表前レポートで、3月四半期は予想通りとなると述べた。売上高919億ドル、EPS1.41ドルという数字は、市場コンセンサス予想を1～2パーセント下回る水準とみられる。
iPhoneの売上高は2%増の503億ドルに修正されましたが、前年比1%減で出荷台数は5,450万台でした。Macの売上高は430万台に達する見込みで、前年比39%減の63億ドルとなります。
サービスは前年比5.7%増の209億ドルとなる見込みです。
しかし、モルガン・スタンレーは「投資家は景気サイクルの底を過ぎて、来たるiPhoneの発売に目を向けているため、3月四半期の業績が予想を上回り、6月四半期の見通しが下方修正されても、必ずしも決算発表後の株価がネガティブに反応するわけではないことは歴史が示している」として、抑制を警告している。
900億ドルの追加自社株買い承認と前年比5％の配当増加も予想されています。
JPモルガン
JPモルガンは4月19日、Appleが2023年に「堅調な株主還元」を行うと発表し、3月四半期は「流通在庫の増加によるiPhone売上高の追い風」により目標を上回る見込みだと述べた。この見通しの改善は、iPhoneの生産台数が当初の5,400万台から5,800万台へと上方修正されたことが要因となっている。
当四半期の売上高と利益の予想は、売上高927億ドル、1株当たり利益1.44ドルから、売上高949億ドル、1株当たり利益1.49ドルへと「小幅」に引き上げられました。コンセンサス予想は売上高925億ドル、1株当たり利益1.43ドルでした。
JPモルガンは、第3四半期の業績が「わずかに上回った」ことに加え、Appleが「さらに1四半期の収益減少に関するガイダンスを発表する」と予想しており、「2023年度通期では前年比で収益が減少し、利益見通しもわずかに下振れる」と予想している。
全体的には、予想通りの下落にもかかわらず、JPモルガンは「厳しいマクロ」経済状況を考慮すると、アップルは依然として「比較的安全な避難先」であると述べている。
ウェドブッシュ
5月1日、ウェドブッシュは決算発表のプレビューでiPhoneの売上高に焦点を当て、「少なくとも予想通り」の業績となるだろうと予想した。これは「主要市場である中国地域における需要の明確な増加」によるものだ。
秋に発売予定のiPhone 15の記念モデルと、推定4分の1のiPhoneユーザーが4年以上買い替えていないことから、6月四半期も「比較的保守的」になる見込みです。そのため、iPhone 14からiPhone 15への移行は、通常のピークから谷へのサイクルよりも「より安定した」ものになるはずです。
ウェドブッシュ氏はサービス部門にも注目しており、今後数四半期で2桁成長に回帰すると予想している。ウェドブッシュ氏は、サービス部門は「ウォール街では依然として過小評価されている資産だ」と指摘する。
ウェドブッシュはアップルの「アウトパフォーム」格付けを維持し、目標株価も205ドルに据え置いた。なお、このレポートには売上高とEPSの予想は含まれていない。
ドイツ銀行
ドイツ銀行のアナリストは4月26日付のレポートで、アップルの目標株価を160ドルから170ドルに引き上げ、「買い」の投資判断を維持した。投資家は不透明な環境下において、「同社の収益の質と強固なバランスシートに魅力を感じている」という。
ドイツ銀行は、業績自体については「iPhoneの好調が他の分野の弱さを相殺」し、予想と「ほぼ一致」するだろうと見ている。サービス収益は前年比5%から10%の緩やかな成長が見込まれる。
アナリストらは、Appleは第3四半期に向けて好位置につけていると見ている。「製品売上高は当社の予測より低くなる可能性があるが、部品コストの低下によって利益率が上昇し、EPSは当社の予測通りになると期待している」としている。
ドイツ銀行は通年のEPSが6.30ドルになると予想しており、これは市場予想の6.17ドルを上回る。
TD コーウェン
5月2日、TD Cowenは、Appleの四半期の収益が前年比5%減の922億ドル、EPSは1.43ドルになるだろうと発表した。
中国での出荷台数の増加に支えられた季節的なiPhone需要のせいで、iPhoneの売上高は前年比5%減と予測されています。iPad、Mac、ウェアラブルの出荷台数が「前年比で比較的弱い」ことから、CowenはiPadが5%減、Macが14%減になると予測しています。
「デジタル広告市場の動向を考慮すると、ライセンス収入には若干の下振れリスクがある」ものの、サービスは「容易な比較」によって引き続き成長を続けるだろう。
コーウェンはアップルに「アウトパフォーム」の評価を与え、目標株価を195ドルとした。
