ウィリアム・ギャラガー
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iPhone 16のモックアップ
🙄あり得ない
バークレイズの投資アナリストは、2024年に発売されるiPhone 16シリーズではiPhone需要の落ち込みが回復しないと述べ、結果として株価目標を引き下げた。
バークレイズはアップルの目標株価を1ドル引き下げて161ドルから160ドルにしたが、同株はアンダーウェイトであり、株価が上昇する見込みはないとした。
「ほとんどの四半期が予想を下回り、株価がアウトパフォームした1年後、反転を予想しています」と、バークレイズのアナリストはAppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で述べています。「iPhone 15の販売台数と機種構成については、引き続きネガティブな見通しです。また、iPhone 16の魅力を高めるような機能やアップグレードは見当たりません。」
ブルームバーグによると、アップルの株価は市場前取引で1.40ドル下落した。本稿執筆時点では2.92%下落している。
しかし、バークレイズもiPhone 15シリーズの発売前には同様に否定的な見方を示していました。その場合、魅力的な機能というよりも、アナリストがiPhone 15 Proの価格が大幅に上昇すると確信しているという見方が大きかったのです。
投資アナリストのティム・ロング氏も、バークレイズが2019年にアップル株のカバーを再開して以来、同社に対して悲観的な見方をしている。その時点でバークレイズは、アップルのサービス部門の成長は鈍化し、2020年の5Gへの移行は売上高に「意味のある変化」をもたらさないだろうと予測していた。
iPhoneはAAPLにとって最も重要な製品カテゴリーとみなされており、売上高の約50%を占めています。しかし、過去6四半期のうち5四半期は季節外れの成長となり、業績も下方修正されているため、バークレイズは「この傾向は今後も続く」と予想しています。
サプライチェーンの調査では、生産削減と販売数の減少、そしてプロバージョンよりもベースモデルへの製品構成の移行が明らかになった。
MacとiPadについては、基本的に「COVID-19以前は成長が見られなかったが、業界全体が調整しているにもかかわらず、依然としてそのレベルを20～30％上回っている」と説明されている。
2024年と2025年のサービス分野の成長は減速すると予想されており、それぞれ約10%と8%の成長にとどまると見込まれ、従来の20%成長予測を大きく下回る見込みです。バークレイズは、Google TACの影響とApp Storeに関する調査が激化する可能性があると警告しています。
Appleの広告事業は「サービス分野における最高の事業」であり、2桁台の高い成長率を誇っています。Apple MusicとApple TVはより高い視聴率が見込まれていましたが、iPhoneユーザーにおける普及率はそれぞれ8%と3%と算出されています。
バークレイズは、Apple TV+については規模の不足とコンテンツの高コストにより、Appleが年間約60億ドルの損失を出していると推定している。
