エバーコアはアップルのホリデーシーズン四半期に「小幅な上昇」を予測

エバーコアのアナリストは、サービス部門の継続的な高成長と中国におけるリスクが同社に対する投資家の懸念の最前線にあることから、アップルの第1四半期の業績は投資家にとって「若干の上振れ」となるはずだと予測している。

Appleのホリデーシーズン向け四半期決算は2月1日に発表され、iPhoneメーカーにとって例年通りの繁忙期における同社の財務状況の詳細が明らかになる。AppleInsiderが入手した投資家向け決算発表前資料によると、今回の決算は、今年残りの期間におけるAppleの見通し改善の始まりとなるはずだという。

このレポートでは、Appleの売上高は前年同期と同水準の1170億ドルに達すると予測しており、コンセンサス予想の1180億ドルをわずかに下回る。1株当たり利益については、Evercoreは2.08ドルと予測している。これは前年同期の1.88ドルから増加し、コンセンサス予想の2.10ドルをわずかに下回る。

エバーコアのレポートは、まずアップルの株価が「ここ数週間、ややアンダーパフォームしている」ことを指摘し、年初来上昇率は1%であるのに対し、S&P500指数は3%にとどまっていると指摘している。同社は、この乖離は投資家の様々な懸念によって引き起こされていると考えている。

エバーコアのアナリストは、「アップルは12月四半期に若干の上振れを報告できるはずだ」と記している。中国は投資家にとって「最重要市場」だが、新興国市場のシェア拡大と先進国市場の平均販売価格の上昇により、今期、そしておそらく3月四半期もiPhoneの売上高は安定するだろう。

投資家にとってもう一つの重要なリスク懸念はサービス部門ですが、エバーコアは依然として1桁台後半から2桁台前半の成長が見込まれると見ています。これは、GoogleのTAC成長に伴うGoogleへの支払いの増加と、App Storeの持続的な2桁成長によるものと考えられます。ただし、投資家はEUのデジタル市場法がAppleのサービス部門に及ぼす影響を注視していくでしょう。

ITCによるApple Watchの販売禁止は、「1週間未満しか有効ではなく、販売に大きな影響を与えなかった可能性が高い」ため、ウェアラブル端末の販売に大きなダメージを与えなかった。

MacとiPadは「コロナ後の数年間の落ち込み」を経て、より良い傾向が見られるかもしれないが、Evercoreは12月は依然として「低調なまま」になる可能性があると警告している。

Apple Vision Proについては、Apple CEOのティム・クック氏とCFOのルカ・マエストリ氏が市場と初期製品の販売量についてさらに詳しい見解を述べる可能性があり、「Appleが好調な予約注文を示せば、それが上昇のきっかけとなる可能性がある」という。

エバーコア社は現在、3月期のアップルの売上高を980億ドル、EPSを1.65ドルと予測している。この予測が正しければ、第2四半期の売上高は前年同期比30億ドル増となる。

エバーコアは現在、アップルを「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を200ドルとしている。