ウェドブッシュは依然として中国におけるアップルの「回復力」に非常に満足している

ウェドブッシュのアナリストは、中国におけるアップルのiPhone需要は引き続き堅調であり、全般的な需要の強さにより、2024年にはアップルが時価総額4兆ドルの第一人者となる可能性が高いと主張している。

中国が政府機関や一部の企業でiPhoneの使用を禁止するという噂が広まり始めているが、Appleの収益にそれほど大きな影響は与えないだろう。少なくとも、AppleInsiderが入手したWedbushからの投資家向けメモを信じるならば。

「中国における影の政府によるiPhoneの禁止をめぐる懸念は今のところ残っているが、この問題は抑制可能であり、最近の調査に基づくと、この重要な地域におけるクパチーノの需要に悪影響は出ていない」とウェドブッシュは書いている。

ウェドブッシュ氏は、アップルが好調なホリデーシーズンを迎えると信じており、弱気な声にもかかわらず底堅い米国と中国での買い替えの動きが活発なため、iPhone 15の伸びは12月四半期で市場予想を上回るはずだと考えている。

ウェドブッシュはまた、最新のアジアサプライチェーン調査において、年末商戦や2024年初頭の売上に影響を与える可能性のあるiPhoneの「マイナス修正」は確認されていないと主張している。これは、「これまでのところ、iPhone 15をめぐる消費者需要は非常に安定している」ことを物語っている。

このユニットチェックにより、Appleは2024年通期でiPhone 15の販売台数を2億2000万〜2億3000万台と予測しており、買い替えのペースが続けば後の四半期で販売台数の増加が見込まれる。

アナリストは「中国における潜在的な買い替え機会を市場は依然として過小評価している」と指摘し、「ファーウェイや地政学的な逆風にもかかわらず」、買い替え時期にあるiPhoneは1億台を超えると推定している。これは、近年の平均販売価格が825ドルから850ドル程度から、現在925ドルにまで上昇していることを考慮に入れても明らかだ。

また、中国からインドへの生産拠点の移転に関する報道は、「9月～10月にかけて北京から見られたようなネガティブな雰囲気を和らげるのに成功した」とも考えられている。

サービス部門が安定した二桁成長と高いiPhone販売台数に回帰したことは、ウェドブッシュ氏が弱気派投資家が主張し続けている「成長衰退シナリオ」とは相反するものだと考えている。このシナリオは「過去10年間、常に見てきた動向であり、今回の件はその中の新たな一章に過ぎない」とウェドブッシュ氏は考えている。

世界中で約2億4000万台のiPhoneが買い替え時期を迎えており、ウェドブッシュ氏はこれを「来年Appleを保有する絶好の機会」と見ている。

ウェドブッシュは、12月初めに更新したアウトパフォーム格付けと250ドルの目標価格を維持した。