「iPhone 12」の発売延期の報道は信用できない

最近、Appleが次期iPhone「iPhone 12」の「量産を延期する」ことを決定したという報道が相次いでいるが、これらの報道には、発売が大幅に遅れる可能性があるという有力な証拠は示されていない。その理由を以下に考察する。

Appleの2020年の計画は、まさに数々の困難に直面しています。COVID-19のパンデミックは、新しいハードウェアの計画と生産、そして生産ラインを支える複雑な部品サプライチェーンに複雑な問題をもたらしているだけでなく、世界経済の厳しい状況を悪化させ、世界中のすべての企業の売上に深刻な悪影響を及ぼすでしょう。

しかし、Appleが新型iPhoneの「量産を遅らせている」という内部情報に基づいていると自信たっぷりに主張するこれらの騒ぎ立てる報道は、7月から始まるとされる発売準備期間である「増産」期間に慎重に言及を限定している。「iPhone 12」の「量産増産」の開始が数週間遅れる可能性があるという考えは、たとえそれが事実であると証明されたとしても、ほとんど根拠がない。

Appleは、発売前の生産を加速させることで、通常よりも遅いスタートを補う十分な供給量を確保することができます。過去数年間、Appleは特定のモデルに対する予想以上の需要に対応して、生産計画を頻繁に増減させてきました。生産量の増減は、過去の景気後退やサプライチェーンの危機といった困難な状況下でも、Appleが極めて巧みにこなしてきた技術です。

Appleの幹部は、四半期ごとの電話会議でこのことを頻繁に言及しており、特に特定の製品、あるいはデバイス群の中の特定のモデルに対する予想以上の需要を強調しています。Appleの組立工場のパートナーが今年後半に通常の生産量で稼働できない兆候は見られません。

さらに、今年は需要が例年よりも低迷すると予想されるため、「iPhone 12」の発売前に十分な供給を確保するプレッシャーも軽減される。同じ情報筋が予測していたように、5G対応Android端末に追いつこうと必死に「iPhone 12」を発売するどころか、今年のスマートフォン販売はすでに大幅に減速しており、世界中の潜在的購入者への経済的影響により、ピーク需要はほぼ確実に抑制されるだろう。

一部のアナリストが「最悪のシナリオ」として示唆したように、発売が遅れてAppleがホリデーシーズンを完全に逃してしまう可能性は低いものの、Appleは計画通り「iPhone 12」を発売できる態勢が整っているようだ。Appleは過去の発売やサプライチェーンの混乱時にも同様の対応をしており、テスト、生産、出荷サービスへの優先アクセスを手配できるリソースがあるため、今回の事態にも対応できる。

景気が好調で需要が過去最高に達していたにもかかわらず、ほとんど利益を上げられなかった低価格帯のスマートフォンメーカーには、同じことが言えません。サムスンとファーウェイは、数千ドルもかけてごく少数のユーザーにしか売れない、奇抜な折りたたみ式プロトタイプの製造に、今後もリソースを集中させるのでしょうか？景気後退期でさえ、毎年、最高級のiPhoneを驚異的な数で販売してきたアップルと比べてみてください。

2008年の不況とそれに伴う「世界的なマクロ経済の逆風」により、多くの専門家はAppleの将来性を懸念した。当時Appleは新型iPhoneを、売れ行きの良かった競合機種よりも大幅に高い価格で販売し始めたばかりだったからだ。しかし、この不況で最も大きな打撃を受けたのはAppleではなかった。低価格帯のコモディティ製品メーカーが販売量の減少に見舞われ、薄い利益率を圧迫したのだ。

同様に、多くの労働者が働けなくなることによる壊滅的な経済的影響は、経済問題が公平に分散されないため、格安携帯電話メーカーにさらに深刻な打撃を与えるでしょう。残念ながら不公平ではありますが、最も大きな打撃を受けるのは貧困層と既に苦境に立たされている人々です。

Android端末の市場シェアがより高いのは、単に購入者の好みによるものではなく、iPhoneを購入する余裕のない人が多いからです。Android端末のほとんどは、平均300ドル以下と非常に安価に販売されています。

Appleは現在、新型iPhone SEという非常に高品質な廉価スマートフォンを399ドルで提供しています。これは、旧型のiPhoneユーザーや、手頃な価格で高性能なスマートフォンを求める一部のAndroidユーザーにとって魅力的な製品となるでしょう。

iPhone SEは、ほとんどのAndroid端末よりもかなり高価です。経済的な打撃は、Appleよりも他の携帯電話メーカーに大きく打撃を与えるでしょう。なぜなら、携帯電話には単一の巨大な市場がないからです。低価格帯の市場、中価格帯の市場、そして高価格帯の市場があり、それぞれの購入者の行動は異なり、経済規模が大きく変動したり、プラットフォームを急速に切り替えたりすることはありません。

999ドルのiPhoneを買える人はいるでしょうか?

昨年のホリデーシーズン、Appleのスマートフォンの製品構成は、ミドルレンジのiPhone 11、iPhone 11 Proの2つのモデル、そしてiPhone XRやホームボタンを搭載した以前のモデルを含む、現在も販売されているその他のiPhoneの3つにほぼ均等に分かれていました。これは例外的な状況ではありません。Appleの販売は一貫してハイエンドモデルに傾いており、その結果、近年のiPhoneの平均販売価格は800ドル近くに達しています。

Appleは中堅市場への進出はごくわずかだ。400ドル程度のiPhoneの売上は、全体の売上のごく一部に過ぎない。これは、スマートフォンはもはや誰も気にしていない、スマートフォンはもはやコモディティであり、他の所有物よりも頻繁に使うデバイスには、購入者は皆同じようにできるだけ安く済ませたいと考えている、というメディアの主張とは全く相反する。しかし、これは全くの誤りだ。

実際、iPhoneの発売が今年「遅れるかもしれない」という説を広めた同じメディアサイトは、「Appleの計画に詳しい関係者」からの情報のみを引用し、新型iPhoneの需要が「期待外れ」だったことを受けて、Appleが過去数年間「生産を大幅に削減」してきたという主張の根拠として、同様の匿名の情報源も利用していた。これもまた誤りだった。

しかし、なぜ一般の人々が高額なiPhoneを何億台も購入していたのでしょうか？Appleの顧客層の中には、価格をあまり気にしない人々もおり、999ドルなら容易に購入できる人々もいるからです。SamsungやHuaweiにも、数ははるかに少ないものの、価格にそれほど敏感ではない顧客層がいます。

しかし、Appleがなぜこれほど高額なiPhoneを販売してきたのかという根本的な理由は、999ドルで2年間使えるiPhoneが月額40ドルで購入できるという点にあります。2年が経過した後も下取り価格がかなり高いことを考えると、さらに納得できます。ほとんどの人は、モバイルサービスにそれ以上の金額を支払っています。

人々が最も頻繁に持ち歩くモバイルデバイスとの個人的な繋がりは、情報へのアクセス、道順の検索、リソースの検索、仕事探し、人との出会い、ゲームなど、そのデバイスがもたらす価値の大きさに直接結びついています。だからこそ、iPhoneを定期的にアップグレードするコストを正当化するのははるかに容易です。Appleの高価なiPhoneの売上は、同価格帯のMacや、はるかに低価格からスタートするiPadやApple Watchの売上をはるかに上回っています。

一見「妥当」に聞こえるものの、メディアが煽るiPhoneの高額価格設定への非難は、実は全くのナンセンスです。Appleは、ますます高額になるiPhoneに買い替えるよう消費者に強制しているわけではありません。それとは対照的に、低価格のiPhoneはかつてないほど安価で高品質です。Appleは、購入者を惹きつける機能を備えた新たな高価格帯の製品を導入しました。顧客はより高級なiPhoneにお金を使い、品質が良ければもっとお金を払いたいと考えているのです。

Androidメーカーには同様の状況は見られません。実際、Android端末のトレンドは300ドル前後の中価格帯スマートフォンへの後退です。Androidメーカーはまた、新興国市場において、数量は多いものの価格帯が非常に低い端末の販売に注力してきました。新興国では、多くのユーザーが99ドル相当のスマートフォンをやっと購入できる状況です。これらの市場は経済危機の影響を大きく受け、買い替えサイクルの鈍化や購入時期の先送りにつながる可能性があります。

アップルのインストールベースは経済混乱による最も大きな打撃を受けるわけではない

現在のパンデミックによって引き起こされた経済的混乱の影響が現れ始めると、最も大きな打撃を受けるのは、休暇、レストラン、スポーツイベント、コンサート、その他の娯楽への裁量支出などの他の支出計画が隔離とロックダウンによって削減されている間に、新しい購入資金を調達して、欲しい最高の携帯電話を簡単に購入できる人々ではなく、あらゆる種類の新しい購入を正当化するのにすでに苦労している人々であることは間違いないようです。

新品のiPhoneに平均800ドル近く支払ってきたAppleの市場セグメント（直近四半期に999ドル以上のiPhone 11 Proを購入した購入者のほぼ3分の1を含む）は、今春に起こる一時的な景気後退による影響を最も受けにくい。

これは、人々が多くのものへの支出を大幅に減らしている一方で、家電製品や関連商品への支出はほぼ横ばい、あるいはそれ以上であるという、これまで見てきた傾向の継続を示唆しています。自宅待機によって、多くの人がスマートフォンやiPadから得ている遠隔学習、ビデオ通話、エンターテインメント、ソーシャルインタラクションへのアクセスの価値が改めて認識されました。

Appleは、ユーザーが在宅勤務や隔離された環境での娯楽を余儀なくされたことで、App Storeにおけるゲームや生産性向上アプリの売上増加の恩恵を受ける絶好の位置につけています。Apple Card、TV+、News+、Apple Arcadeといった新しいサービスの提供は、パンデミックによる世界的なロックダウンの直前に着実に完了しており、今にして思えばタイミングも非常に良かったと言えるでしょう。

多くの人がCOVID-19パンデミックがAppleにとって壊滅的な打撃となることを予想し、ひょっとすると願っているかもしれないが、2008年にAppleがいかに好調だったか、特に競合他社と比較してどれほど好調だったかを思い出すのは有益だろう。Appleは世界経済がこれらの問題なしに順調に推移することを望んでいるが、他のどのコンシューマー向けテクノロジー企業よりもはるかに有利な立場にあることは確かだ。

さらに、パンデミック発生前はほとんど利益を上げておらず、今ではほとんど何も販売・提供できない企業とは異なり、Appleは既に様々なサブスクリプションサービスに加入している10億人近くのユーザー基盤を擁しています。多くの直営店が閉店している中でも、新しいハードウェアの注文は依然として容易です。パンデミック発生から数週間後、Appleは一連の新製品を発売し、注目を集めることにそれほど苦労しませんでした。他社には到底及ばない成果です。

「iPhone 12」発売の変化する展望

過去数回のホリデーシーズンにおいて、「iPhone 12」の発売延期の可能性を示唆している同じ情報源は、Huaweiなどの安価なスマートフォンが購入者のAndroidへの移行を促していると示唆していました。彼らは、中国の購入者が愛国心から積極的にiPhoneをボイコットしているという考えさえも広めていました。しかし、これらの予測された傾向は予想通りには現実のものとなりませんでした。

むしろ、Appleの声明は正しかった。経済の不確実性と不利な為替レートのために、購入者は購入を先延ばしにしていたのだ。Appleとその通信事業者、そして小売りパートナーが、減税や新たな融資オプションなど、より有利な価格設定を導入すると、Huaweiが中国国内市場へのスマートフォン出荷を増強し、他国での販売低迷を補おうと躍起になったにもかかわらず、Appleの中国での売上は回復した。

経済の不確実性とドル高の進行は、Appleにとって引き続き不利に働き、事業を困難にし続けるだろう。しかし、パンデミックは、前年よりも多くのiPhoneを販売し続けなければならないというプレッシャーからの解放をもたらす。状況を考えると、今年は単に可能な限り最高の業績を上げることの方が受け入れられやすいだろう。さらに、世界がパンデミックへの対応策をより適切に把握し始めれば、たとえ新型コロナウイルスが季節的に再発したとしても、来年はAppleにとってより有利な状況となるだろう。

そのため、今年の「iPhone 12」の発売は、5GやAppleのLiDAR、あるいはその他の機能に完全に依存している、生きるか死ぬかの「スーパーサイクル」として見られるのではなく、単に予定通りに発売されたことによる成功というプレッシャーは少ない。

同時に、iPhone SEの発売は、Appleが旧機種やAndroidユーザーからの買い替え増加を促していることを意味します。この影響により、Appleの平均販売価格は下落する可能性がありますが、販売台数は増加する可能性が高いでしょう。多くの市場グループが、より重要な売上高やインストールベース規模よりも販売台数を重視しているため、これはAppleの売上減少に対するネガティブな見方をさらに弱める可能性があります。

Appleの「iPhone 12」発売への期待が薄れることで、Appleにとって新型5Gスマートフォンの市場投入と、拡張現実（AR）機能を強化するA14チップとLiDARセンサーを搭載したデバイスのインストールベースの展開が徐々に容易になるでしょう。中国経済の不確実性が高まった過去2年間に見られたように、購入を延期したユーザーはAndroidへの移行ではなく、次期iPhoneサイクルに移行する可能性が非常に高いでしょう。

Appleの「iPhone 12」の発売は、5Gの初期サービスエリアの展開に取り組んでいる世界中の携帯電話事業者からも支援を受けることになるだろう。Appleの既存顧客基盤は市場の優良層、つまりより高速なモバイルデータサービスに高額を支払う可能性が最も高いユーザー層を代表しているため、通信事業者はAppleとの契約上の義務を超えて、自社の利益のためにiPhoneのプロモーションを継続するだろう。

さらに、悲惨な1年を経てホリデーシーズンの売上を伸ばそうとする小売業者は、iPhoneやiPadを買ってもらうことで他の売上も上がると分かっているため、例年通りApple製品を宣伝するだろう。これは、Appleが「iPhone 12」の発売を2021年にまで安易に延期しない理由を明確に示している。それは現実的に選択肢ではないからだ。