KeyBancは、Appleの急成長は終わったと述べている

キーバンク・キャピタル・マーケッツは、アップルが特に米国で売上を伸ばすのに苦労するだろうと考え、同社の格付けを引き下げた。

iPhone 15の発売を前に、投資会社は期待を低くし、JPモルガンはApple株の目標価格を235ドルから230ドルに引き下げました。その後、iPhone 15 Pro Maxの配送に「歴史的に」長い時間がかかっていると報告しているにもかかわらず、JPモルガンは目標価格を維持しました。

キーバンク・キャピタル・マーケッツも、アップルが今後も期待を上回る業績を上げ続けられるかどうか疑問視している。CNBCが入手した投資家向けメモの中で、同社は南北アメリカ地域での売上が「苦戦する可能性が高い」と予想している。

アナリストのブランドン・ニスペル氏は、「米国は2023年第4四半期に4四半期連続の前年比減少を経験すると予想しており、いくつかの理由から2024年第1四半期にもこの傾向が続く可能性がある」と述べている。「また、今後数年間は利益率の改善ペースが緩やかになると予想している。」

「（アップルの）株価は割高なバリュエーションで取引されており、米国などの主要市場の動向は引き続き軟調に推移すると予想されます。これが（国際市場への）成長圧力となるでしょう」とニスペル氏は続けた。「AAPL株の上昇を正当化するには、ピーク時のバリュエーションを適用するか、成長プロファイルをさらに高める必要があると考えています。」

KeyBancはまた、米国の通信事業者がより高価なiPhone 15 Proモデルをターゲットにしているため、携帯電話のアップグレード率は史上最低になると予測している。

同社によれば、iPhoneの売上高は2023年全体では2.2%減少するが、2024年には2.1%増加するという。

KeyBancはまた、Appleの2024年度の売上高成長率を3.5%と予想しています。CNBCによると、他のアナリストの平均コンセンサスは6%です。これを受けて、KeyBancはAppleの投資判断を「オーバーウェイト」から「セクターウェイト」に引き下げました。