EUの罰金とAIへの移行はアップルの価値に反対の力を加え、それを安定させている

アナリストのメモによると、EUの規制と20億ドルの罰金はAppleの1株当たり利益に圧力をかける可能性があるが、AIへの移行により利益倍率を約25倍に維持するのに役立つだろう。

Appleを取り巻く状況は、複数の勢力の競合により、多くの不確実性に見舞われています。Project Titanの中止を受けて、AppleのAIへの取り組みに注目が集まっており、EUはAppleのビジネス慣行に依然として異議を唱えています。

AppleInsiderがJPモルガンから入手したメモによると、Appleの現在の1株当たり利益（EPS）は27倍だが、同社を取り巻く複数の要因により25倍に引き下げられる可能性が高い。このメモは、規制当局による監視の潜在的なリスクと、電気自動車分野への参入による潜在的なプレミアム倍率の喪失を強調している。

こうした圧力が存在する理由の概要以外には、あまり情報がありません。月曜日の早朝、AppleはEUにおける反トラスト法違反とみなされる不正行為により、20億ドル近くの罰金を科されました。

欧州委員会がデジタル市場法に関するAppleのアップデートに満足しない場合、Appleはさらなる規制問題に直面する危険にさらされる。Spotifyを含む少なくとも34社が、AppleがiOS 17.4で提案しているアップデートに異議を唱えている。

Apple Carプロジェクトは頓挫し、投資家が同社株をプレミアムと見なしていた理由が消え去った。AIへの移行はこの失望感を和らげるのに役立っているものの、Appleは依然としてこの分野で後れを取っていると見られている。

これらすべてを踏まえると、JPモルガンは株価収益率（PER）25倍前後でより魅力的な投資機会を見出しています。目標株価は215ドルで、引き続きオーバーウェイトと評価されています。