ウェドブッシュ、iPhone 15の印象的なイベントを受けてアップルの目標株価を240ドルに引き上げ

ウェドブッシュのアナリストらは、iPhone 15の発表イベントの好調さとサプライチェーンの新たな調査により、Appleの目標株価を230ドルから240ドルに引き上げたと述べている。

「アップルのiPhone 15発表イベントは、総じて印象的なイベントだった」と同社は、 AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で述べている。「これは、今後1年間の大幅なアップグレードサイクルの基盤を築くものであり、株価上昇でマーケットを驚かせるものとなるだろう」

「今週のアジアのサプライチェーン調査により、iPhoneの出荷台数はおよそ8,500万台になるという確信が強まりました」と同社は続ける。「また、目を見張るような通信事業者のプロモーションがホリデーシーズンに向けて買い替えを促す大きなきっかけとなるため、9,000万台近くになる可能性もあります。」

アイブス氏は、アップルが中国のスマートフォン市場で大きな利益を上げており、今後9カ月間のさらなる利益拡大に「勢い」がつくと考えている。

ウェドブッシュは、中国政府が従業員のiPhone使用を禁止したことに対する市場の過剰な反応にもかかわらず、目標株価を230ドルに据え置いていた。同社は同時に、ユーザーが旧型のiPhoneから買い替える「ミニ・スーパーサイクル」を予想していたが、目標株価を引き上げるには至らなかった。

一方、AppleがiPhone 15モデルの価格を値上げしなかったこと（少なくとも米国では）により、ウェドブッシュは売上が期待以上に好調になると確信した。

「iPhone Pro Maxの価格が値上げされなかったことは驚きではありますが、今回の発売サイクルでは世界全体で800万台から1000万台の増加が見込まれます」と同社は述べている。「iPhoneの販売台数は2024年度には2億2500万台程度で安定し、ASP（平均販売価格）も上昇すると考えていますが、クパチーノでは現在、大規模な既存ユーザーによるアップグレードサイクルが進行中であり、市場はこれを過小評価しています。」

iPhone 15 Pro MaxのベースモデルはiPhone 14のベースモデルよりも高価になっていますが、昨年のモデルはストレージ容量が128GBからでした。新しいベースモデルは256GBから始まり、iPhone 14 Pro Maxの256GBモデルと同じ価格です。

同社はまた、前年のプレミアム iPhone の構成と比較して、iPhone 15 Pro Max への大きなシフトを予想している。

「また、iPhone 15では、iPhone Proのベースモデルが75%/25%となり、過去数年間の歴史的な60%/40%から大幅にシフトすると予想しています。これは、特に中国で非常に多くのPro/Maxモデルが混在する中で、Cook & Co.にとって大きな平均販売価格の追い風となるでしょう」とアイブス氏は書いている。

これにより、10月1日に始まるAppleの2024年度中、iPhone 1台あたりの平均販売価格は約925ドルとなり、前年比で約100ドル上昇することになる。

「全体的に、サービス事業は今後数四半期で2桁成長に戻り、iPhone 15へのアップグレードサイクルは再び懐疑論者の誤りを証明することになるだろう」とウェドブッシュ氏は述べ、「我々は、Appleが現在の水準で圧倒的な強さを誇っていると信じている」と続けた。