スティーブン・シルバー
· 2分で読めます
アップルのサービス事業は活況を呈しており、iPhone Xの需要の軟調さが報告されているのを相殺するとともに、今四半期に到来すると予想される季節的な利益減少の谷を平滑化する役割を果たす可能性がある。
RBCのアナリスト、アミット・ダリヤナニ氏の調査メモによると、Appleは「インストールベースの収益化の増加」と「iOSのインストールベースの総計の増加」により、今年のサービス収益が約20パーセント増加すると予測されている。
アップルのティム・クックCEOは昨年の四半期決算電話会議で、同社は2020年までにサービス事業の規模を480億～500億ドルに倍増させることを目指していると述べた。ダリヤナニ氏は、この部門の売上高が現在300億ドルを超えており、この目標は達成に向けて順調に進んでいると指摘する。
「我々は、強力なFCF創出、大規模な資本配分能力、そして持続的かつ継続的なFCF成長を生み出すiOSインストールベースの拡大により、（アップルの）株価は引き続き市場を上回ると確信している」とダリヤナニ氏は記した。
Appleのサービスポートフォリオには、App Store、iTunes、Apple Music、AppleCare、Apple Pay、iCloud、ライセンスが含まれます。直近の四半期では、サービスカテゴリーの売上高は85億ドルで、前年同期比13%増となりました。
ダリヤナニ氏のメモは、様々な業界アナリストがiPhone Xの需要が低迷していると指摘し、価格の高さもあって期待通りに売れていないと述べている時期に出された。
CNBCが引用した月曜日に発表されたノムラ・インスティネットのジェフリー・クヴァール氏は、iPhoneの需要に「問題の兆候」があると述べており、フォーチュン誌によると、ロングボウ・リサーチのアナリスト、ショーン・ハリソン氏とガウシア・チョウドリー氏も同様の見解を示している。
「当社の需要調査によると、2018年のiPhone需要はほとんど改善していないことが示唆されています」とクヴァール氏は記している。「それに伴うサプライチェーンの落ち込みは、iPhoneの期待がまだ底を打っていないことを示唆しています。」
同アナリストは「ハイエンド市場における更なる問題の兆候」を指摘し、価格が参入障壁となっていることを示唆している。高価格帯端末への関心の低さはAppleに限った問題ではないようだ。Kvaal氏の韓国の同僚は、Samsung Galaxy S9の予約注文が30%減少したと指摘している。
iPhone Xの需要が予想より低いという説は、KGIのミンチー・クオ氏を含む多くの著名なアナリストによって伝えられており、同氏は1月に投資家向けメモで、Appleが同デバイスの注文を減らしたと考えていると述べている。
一方、Appleは、iPhone Xが過去最高の売上高を四半期で達成したと発表しました。iPhoneの平均販売価格は過去最高の796.42ドルに上昇しました。続く電話会議で、CEOのティム・クック氏はiPhone Xの販売実績を称賛し、11月の発売以来、iPhone 8と8 Plusを毎週上回っていると述べました。
