モルガン・スタンレーは2021年第1四半期決算を受けてAAPL株価を164ドルに引き上げ、第2四半期の見通しは好調と発表

モルガン・スタンレーは、アップルの12月四半期決算が好調だったことを受けて、AAPLの目標株価を164ドルに引き上げ、iPhoneなどの製品は第2四半期も引き続き好調が続く可能性があると述べた。

AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、モルガン・スタンレーのアナリスト、ケイティ・ヒューバティ氏は、Appleの2021年第1四半期の業績報告のハイライトのいくつかは「iPhoneのシェア増加の加速、インストールベースの成長、そしてサービスの収益化」であると述べた。

ヒューバティ氏は、これらの要因に加え、製品ラインナップの刷新や遠隔教育・学習環境の継続により、今後数四半期にわたり2桁の力強い成長が見込まれると述べた。

その他の主要指標も、長期的な成長見通しの加速を裏付けています。Appleのインストールベースの成長率（7%から10%への加速）やサービスの収益化、そして中国での回復などが挙げられます。

アナリストは、Appleの粗利益率39.8%は、彼女のモデルより160ベーシスポイント高かったと付け加えた。今後の3月四半期の業績見通しが堅調であることと、為替の追い風が強まっていることが、1株当たり利益の6%増につながったとしている。

「アップルは一貫した粗利益率の達成に注力していると考えており、39～40％が短期から中期的には適切な利益率の範囲であり、最近の業績から段階的に改善していると考えている」とヒューバティ氏は記した。

3月四半期を見据えて、ハバティ氏はiPhone、iPad、Macの季節成長率を上回る見通しを示唆していると述べています。サービス市場も12月四半期に好調に推移し、ハードウェアの季節成長率が低いにもかかわらず、サービス市場の予測は改善しているとハバティ氏は述べています。

これらを総合すると、ヒューバティ氏はアップルの3月四半期の収益は前年同期比32％増の770億ドルになると予測している。

同アナリストは、12ヶ月後のAAPL目標株価を152ドルから164ドルに引き上げました。これは、Appleの製品事業のEV/売上高倍率6倍、サービス事業のEV/売上高倍率13.1倍をベースとしたサム・オブ・ザ・パーツ・モデルに基づいています。これにより、2022年の目標EV/売上高倍率は7.5倍、目標企業価値/フリーキャッシュフロー倍率は34倍となります。

AAPLの株価は木曜日のナスダック市場で140.26ドルとなり、日中取引で1.30%下落した。