サムスンは10-12月期の決算速報を発表した。利益はアナリスト予想を下回ったものの、スマートフォンの出荷台数は前年同期比12.5%増加した。これは、スマートフォンの需要が横ばいとされていたという見方に疑問を投げかけており、この問題はアップルにも影響を与えているとされている。
低価格帯スマートフォンの機種構成により利益は低迷
ブルームバーグの報道によると、サムスンはスマートフォン販売の減速が予想されるにもかかわらず、営業利益が50億ドルに達したと発表した。アナリストの平均予想は55億4000万ドルだった。
同社の利益は、出荷数がわずか8.2%減少したにもかかわらず、高級携帯電話モデルの販売が50%近く減少し、収益性が押し下げられた昨年の悲惨な年末商戦四半期と比べて、わずか15%増加したに過ぎなかった。
私のミックスの推定によると、2014年第3四半期にSamsungのGalaxy S製品とNote製品の売上は前四半期比、前年比ともに約50%減少しました。
— ベン・バジャリン (@BenBajarin) 2014 年 10 月 30 日
昨年の売上減少の理由は、低価格帯の中国製携帯電話との競争にあると広く非難されたが、同社自身は、アップルの大型iPhone 6および6 Plusモデルによって深刻化した問題として「スマートフォンの製品ミックスの弱さ」を非難した。
ブルームバーグは、iPhone 6が昨年サムスンの収益に与えた影響について言及する代わりに、「市場が成熟し、中国経済が減速するにつれ、自社のGalaxyデバイスやアップルの製品を含むスマートフォンの需要は減退している」と推測的に述べた。
サムスンもアップルも、12月四半期におけるプレミアムスマートフォンの実際の販売台数を明らかにしていません。アップルは今月後半にiPhoneの販売台数の詳細を発表する予定ですが、サムスンは発表していません。また、サムスンはハイエンドのGalaxyの販売台数についても公式に発表していません。利用状況データによると、サムスンのハイエンドGalaxyの販売台数はGalaxy IIIでピークに達し、その後回復することはありませんでした。
出典: Fiksu
なぜですか、シーラス?
サムスンの高級スマートフォン「ギャラクシー」の販売不振は、同社の部品事業に打撃を与えるだけでなく、シーラス・ロジック社など同社と取引のある外部サプライヤーにも影響を及ぼしている。
昨年4月、シーラスが好業績を報告した際、かつては売上の73%を占めていたアップルからの多角化が評価された。
サムスンが利用していた半導体サプライヤーであるウォルフソンを買収したことを受け、iPhoneメーカーであるサムスンのシーラスの売上高への貢献は62%に低下した。当初は秘密にされていたが、シーラスはSECへの10Q提出書類で、昨年夏の時点でサムスンの売上高がシーラスの売上高の18%を占めていることを明らかにした。
具体的には、サムスンはExynos搭載のGalaxy S6、S6 Edge、Galaxy Note 5にCirrusのWolfsonオーディオチップを採用しています。これらはすべてiPhone 6/6sの発売によって特に大きな打撃を受けたプレミアムフラッグシップモデルです。以前のSamsung GalaxyモデルのほとんどはQualcommのプロセッサとオーディオチップを搭載していましたが、Qualcommの苦戦を強いられていたSnapdragonから自社製のExynosに切り替えた際に、WolfsonのオーディオチップもCirrusから調達しました。
Wolfson のチップはオーディオマニア品質の高級部品とみなされていることから、さまざまな Android ファンのブログがこれを自慢していた事実があります (同社は Cirrus に変更される前は、Apple の iPod 用のチップの最初のサプライヤーでした)。
しかし、シーラスが利益不足を警告している今、同社は「iPhoneサプライヤー」と呼ばれており、よく知られている売れ行きの悪いギャラクシーS6、S6エッジ、ノート5といった高級製品ではなく、アップルに責任があるという憶測が広がっている。これらの製品はすべて大失敗に終わり、サムスンの副会長イ・ジェヨンは、グループの利益崩壊を理由にサムスンモバイルの元責任者であるシン・ジョンギュンを解任した。
利益警告を出した後に「iPhoneサプライヤー」として名指しされたもう1つの企業はQorvoで、TriQuint Semiconductorとかつてのライバル企業RF Micro Devicesとの合併により誕生した1年前の企業である。
「トライクイントの最大の顧客はアップルの請負業者であるフォックスコンで、トライクイントのチップはiPhoneの過去数世代に渡って搭載されてきた」とオレゴン・ライブの報道は指摘している。「RFMDの最大の顧客はサムスンだった。」
侵害賠償金で利益が見込めず
Galaxyの売上減速に加え、サムスンは当初の特許侵害訴訟で最終的にアップルに5億4800万ドルの損害賠償金を支払うことを余儀なくされました。この費用がなければ、サムスンはアナリストの予想を達成していたと思われます。
サムスンの売上高は53兆ウォンで、アナリスト予想の53.8兆ウォンとほぼ一致しました。スマートフォン需要の衰退が表面上は取り沙汰されているにもかかわらず、サムスンは12月四半期に推定8,380万台のスマートフォンを出荷しました。これは前四半期の8,400万台とほぼ同数です。昨年の冬季四半期のスマートフォン出荷台数は推定7,450万台で、前年同期比12.5%増でした。
ブルームバーグはサムスンの出荷台数を前四半期と比較したが、同社のスマートフォンが前年同期に比べて大幅に増加したことには触れず、これは「スマートフォンの需要が減退している」という同社の主張と真っ向から矛盾する事実だった。
サムスンは今月下旬、各部門の個別業績を発表する予定だが、その中にはアップルの事業(携帯電話、タブレット、PCの販売を含む)とほぼ同等のIT・モバイル通信(IM)グループも含まれており、苦境に立たされている同事業部門の財務状況がさらに明らかになる。
9月四半期では、値下げやさまざまな販売促進策にもかかわらず、サムスンは苦戦したが、アップルは値下げをせずに記録的な数のiPhoneを販売した。
中国では、サムスンの市場シェアは4.3ポイント低下し、アップルは2.4ポイントのシェアを獲得しました。ガートナーによると、スマートフォン市場全体が4%縮小したにもかかわらず、iPhoneの売上が68%増加したことが要因です。それでも、アップルの中国におけるスマートフォン市場シェアは14.6%と推定されており、今後も大幅な成長が見込まれることを示唆しています。
それから3か月後、同様に高級なMacが何年もPCの下降傾向に逆行してきたにもかかわらず、スマートフォンが下降しているならAppleも下降しているに違いないというのがメディアの一般的な見方だ。
同様に、Apple の生産削減に関するサプライチェーンの匿名の噂は、サプライチェーンの噂が何度も不正確であったり誤解されていることが証明されているにもかかわらず、真実であると想定されています。