ニール・ヒューズ
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投資会社UBSは、アップルの主力製品であるOLED「iPhone 8」が同社株価を170ドルまで押し上げる可能性があると予想し、火曜日に投資家向けメモを発表し、2018年の1株当たり利益は市場コンセンサス予想を上回る可能性が高いと述べた。
UBSのアナリスト、スティーブン・ミルノビッチ氏は、ウォール街は現在、アップルの2018年度の1株当たり利益が10.50ドルになると予想しているが、同氏はこの数字は、期待されるハイエンドモデル「iPhone 8」によって達成可能だと考えていると述べた。
AppleInsiderが火曜日に入手したミルノビッチ氏の予測によると、OLED端末は11月に発売され、64ギガバイトの容量モデルは900ドルから販売される見込みだ。また、256ギガバイトモデルは1,000ドルで提供されると予想している。
UBSの予測では、主力機種「iPhone 8」への強い需要により、2018年度のiPhone販売台数は15％増加すると見込まれている。
注目すべきは、900ドルという開始価格は実際には噂よりも低いということです。一部報道では、新型iPhoneの開始価格は1,000ドルを超える可能性があるとされています。しかし、UBSはAppleがそれほど高い価格を設定するとは考えにくいとしています。
「OLEDの価格が上がる可能性はあるが、Appleは通常、ハイエンドの競合製品よりも大幅に高い価格を設定することはない」とミルノビッチ氏は書いている。
ミルノビッチ氏は、Appleの2018年のEPSについて、3つのシナリオを提示している。1つは、OLED搭載の「iPhone 8」の需要が堅調で、中価格帯の「iPhone 7s」のエントリー価格が下がるというシナリオだ。平均販売価格が680ドル、粗利益率が横ばいとなることから、ミルノビッチ氏は1株当たり利益を10.65ドルと予測している。
もう一つの弱気シナリオは、OLED搭載iPhoneの需要が予想を下回る可能性で、これはおそらく価格高騰によるものでしょう。平均販売価格と粗利益率の低下により、EPSは10.45ドルに低下する可能性があると彼は予測しています。
最後に、楽観的なシナリオでは、OLEDの需要が堅調で、LCD搭載の「iPhone 7s」が値下げされないことが想定されます。そのシナリオでは、EPSは11.90ドルまで上昇する可能性があると予測しています。
ミルノビッチ氏はAAPL株の「買い」評価を維持し、目標株価を170ドルとした。
