ウィリアム・ギャラガー
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Apple Vision Proの側面図
アナリストらが数週間にわたってアップルの評価を引き下げた後、バンク・オブ・アメリカはiPhoneとApple Vision Proの両方の強さを理由に目標価格を208ドルから225ドルに引き上げた。
iPhoneの需要低迷をAppleの格下げ理由としたバークレイズとは対照的に、バンク・オブ・アメリカのワムシ・モハン氏は、生産量の増加が同社の目標株価引き上げの根拠となると考えている。このニュースは、Appleが新型「Apple Vision Pro」の予約受付を開始したタイミングで発表されたが、モハン氏の論拠はiPhoneと将来的な生成AIの活用に重点を置いている。
MarketWatchが入手したメモによると、モハン氏は「iPhoneの複数年にわたるアップグレードサイクルが強化される」可能性があると述べている。具体的には、AIへの関心が高まることで、ユーザーがAIを活用できる新しいデバイスの購入に弾みがつくと予想している。
モハン氏は、アップグレードの購入が増えるにつれて、「AI機能への期待が機関投資家の保有ポジション増加を促す可能性がある」と述べている。
モハン氏は、Vision ProとAppleの空間コンピューティングのコンセプトが成功すれば、ヘッドセットはiPadよりも大きな収益源に成長する可能性があると考えているという。
モハン氏は2022年9月にアップルの投資判断を「中立」に引き下げ、現在は「買い」に変更している。しかし、同氏はアップルの株価が近年下落していることを指摘している。
「サービスへの事業ミックスのシフトと垂直統合の進展を考慮すると、（粗利益率は）40%を大きく上回る安定した水準に達し、相対的なマルチプルが上昇する可能性があります」と同氏は述べた。「相対的なマルチプルがそれほど低下することは予想しておらず、特に1.2倍を下回る水準になるとは考えていません。そうなれば、AAPL株を保有する理由がさらに強まると考えています。」
MarketWatchによると、Appleの株価は2024年1月19日の市場前取引で約2%上昇した。
