ナスダック、リバランスでアップルの指数構成比を縮小へ

ナスダック証券取引所が、ライバルであるグーグルとマイクロソフトの比重を高める調整の一環として、ナスダック100指数におけるアップルのシェアを20％から12％に減らす計画を発表したことを受け、アップル株は火曜日に活発な取引が見込まれる。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙の報道によると、ナスダック100指数（ナスダックで取引される非金融銘柄の上位100銘柄で構成される）は、アップルのウェイトを、従来の20.5%から12.3%（アップル株数に基づくより標準的な比率）に調整する。ナスダックは火曜日にこの変更を発表する予定だが、発効は5月2日となる。

報告書によれば、今後の指数の変更により、運用者が保有株を調整するため、株式市場に短期的な不安定さが生じる可能性があるという。

そのため、ナスダックによれば27カ国で2,900社あるナスダック100指数に連動する金融商品がアップルへの投資を減らすと決めた場合、アップルの株価は下落する可能性がある。

「ナスダックは、投資信託や上場投資信託（ETF）などを通じて指数に直接連動する10億ドルごとに、950万株が売買されると推定している」と報告書は指摘している。

「これは大きな取引になるだろう」とナスダックのジョン・ジェイコブス副社長は述べた。「我々はこれを非常に透明性の高いものにしたいと考えていた。我々の行動は誰もが把握できるし、取引開始までに1ヶ月の猶予がある」

アップルはリバランスの影響を受ける唯一の企業ではないが、指数の最大の構成銘柄であることに変わりはない。指数の追跡対象企業のうち81社は構成比が縮小し、19社は指数に占める割合が拡大する。

最も大きな恩恵を受ける企業は、マイクロソフト、インテル、グーグル、オラクルです。マイクロソフトは指数に占めるシェアを3.4%から8.3%に、グーグルは4.2%から5.8%に拡大します。インテルのシェアは1.6%から4.2%に、オラクルのシェアは3.3%から6.7%へと2倍以上に拡大します。

ナスダック100指数の見直しは稀ですが、全く例がないわけではありません。1998年、ナスダック100指数は、同指数をベースとする上場投資信託（ETF）に関するIRS（内国歳入庁）の規則を満たすために調整されました。指数の分散化を図るため、マイクロソフトやインテルといった上位銘柄のウェイトが調整されました。当時、アップルは指数の上位3分の1にも入っていませんでした。

アップルの株価は今年初めから5％上昇し、過去2年間では200％近く上昇している。

アップルの時価総額は、今年の取引初日に3,000億ドルを突破した。カリフォルニア州クパティーノに本社を置く同社は、昨年5月に長年のライバルであるマイクロソフトを時価総額で追い抜き、世界最大のテクノロジー企業となった。

昨年9月、アップルはペトロチャイナを追い抜き、エクソンモービルに次ぐ時価総額世界第2位の企業となった。