ニール・ヒューズ
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ニーダム・アンド・カンパニーのチャーリー・ウルフ氏は投資家向けメモの中で、AAPLは今後12ヶ月で235ドルで取引され、その価格上昇はiPhoneの力強い成長のみによってもたらされるだろうと述べた。具体的には、App Storeの「爆発的な成長」がiPhoneの普及率を押し上げるとウルフ氏は考えている。
iPhoneは既にAppleの事業の中で最も収益性の高い分野ですが、ウルフ氏はiPhoneが同社にとってさらに大きな存在になると考えています。以前、株価を200ドルと予測した際、ウルフ氏はiPhoneを70.18ドル、つまり株価全体の35.1%と見ていました。現在、iPhoneは134.07ドル、つまり株価全体の58.3%と見ています。また、iPhoneがスマートフォン市場のわずか12.5%を占めているという事実は、大きな成長の可能性を秘めていることを示しています。
「極めて重要なスマートフォンアプリケーション市場における圧倒的な優位性を活かし、iPhoneはこの急成長市場で誰もが驚くようなシェア拡大を遂げる可能性がある」とウルフ氏は記している。「多くの点で、AppleとAmazonは似たような立場にある。Amazonはeコマース市場において比較的小規模ながらも成長を続けるシェアを占めている。eコマース市場自体は規模は小さいものの、実店舗市場よりも桁違いに速いペースで成長している。」
ウルフ氏がApp Storeに楽観的な見方をしている理由の一つは、Appleが最近のメディアイベントで行った変更点にある。以前、ウルフ氏はiPhone向けの新しいソフトウェアを見つけるのが難しいと批判していた。しかし、iPhone OS 3.1では、「Genius」推奨システムが導入され、ユーザーが既にダウンロードしたソフトウェアに基づいて新しいソフトウェアを提案するようになる。ウルフ氏は、この変更は第一歩ではあるものの、依然として前向きなものだと考えていると述べた。
「1月のバリュエーション分析以降の展開を踏まえ、当社のモデルの最終年度となる2018年のiPhone販売台数を6,700万台から1億700万台に上方修正しました」と同氏は述べた。「当社の予測では、同年のiPhoneのスマートフォン市場シェアは20%となり、直近の12.5%から上昇すると見込んでいます。ただし、世界市場におけるiPhoneのシェアは既に約12.5%に達しています。したがって、当社の予測は決して過大なものではありません」
しかし、このレポートでは、音楽プレーヤー市場の縮小が続く中、iPodの将来的な売上予測も下方修正されています。当初推定された4億6,800万人のユーザー数から、ウルフ氏は現在、2018年にはポータブル音楽プレーヤーのインストールベースが3億3,300万台に達すると予測しています。彼は、スマートフォンがこのカテゴリーを席巻し始めると考えています。
「統合型デバイスが登場するまで、音楽プレーヤー市場の成長は典型的なイノベーションのS字カーブを描いていました」と彼は述べた。「私たちは、iPodが世界市場の60%のシェアを維持すると引き続き予測しています。」
