マイク・ピーターソン
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クレジット: アンドリュー・オハラ、AppleInsider
投資銀行ウェドブッシュは、アップルの「ピカソのような」第4四半期の業績と「iPhone 12のスーパーサイクル」への期待から、AAPLの目標株価を475ドルに引き上げている。
AppleInsiderが入手した投資家向けメモの中で、主任アナリストのダニエル・アイブス氏は、同社の2020年第3四半期の業績は予想をはるかに上回り、「今後1年間の大規模なiPhone 12製品サイクルに向けて、強気派にとって大きな武器となるだろう」と書いている。
アイブズ氏は決算発表に先立ち、アップルの4-6月期売上高を513億5000万ドルと予想した。これはウォール街のコンセンサス予想である521億3000万ドルをわずかに下回る。アップルは同四半期の売上高を597億ドルと発表している。
「アップルは総収益が596億9000万ドル（前年比11％増）と発表し、市場予想の522億4000万ドルを70億ドル以上も上回った。すべての地域と製品ラインが前年比で成長したため、現在のマクロ経済環境とCOVID-19を背景に考えると、非常に素晴らしい業績だと我々は考えている」とアイブズ氏は書いている。
アップルのiPhone売上高は264億ドルで、経済を覆い続ける「暗いCOVIDの嵐」にもかかわらず、前年同期比2%増となった。アイブズ氏は、第3四半期のiPhone売上高を214億6000万ドルと予測した。
アイブス氏は、以前の調査ノートと同様に、中国が今後のiPhoneの成長にとって重要な地域になると確信しており、買い替えの20%が中国で発生すると予測しています。中国だけでも、買い替え時期にあるiPhoneは6,000万台から7,000万台に達する可能性があるとアイブス氏は述べています。
iPhone事業にとってもう一つの追い風は、AppleがiPhone SEや噂の「iPhone 12」といったデバイスで「あらゆる価格帯で積極的に攻勢をかけている」という事実だ。ウェドブッシュ氏は、iPhone 12に対する需要が秋にかけて「莫大な」ものになると予想している。
「iPhone 12」の発売はAppleの通常の9月の発売時期より数週間遅れる可能性があるものの、ウェドブッシュは来たる「5Gスーパーサイクル」に引き続き強気な見方を続けているとアイブズ氏は述べた。
アイブス氏は、アップルの他の事業セグメントについても、いずれもウォール街の予想とウェドブッシュ自身の予測を上回ったと指摘する。サービスは前年比15%増、iPadは31%増となった。
アイブス氏は、Appleの6月の決算報告を「時代を超越した業績」と評し、同社の実際の数字は「テフロンのように滑らか」だと述べた。同氏は、Appleが2021年に時価総額2兆ドルの節目を達成する最初の企業になる可能性があるという自身の予測を改めて強調した。
アイブズ氏は、12ヶ月後のAAPL目標株価を、従来の450ドルから475ドルに引き上げた。これは「サム・オブ・ザ・パーツ」（SOTP）手法に基づくもので、サービス部門は8,600億ドルで11倍、ハードウェア部門は1.4兆ドルで6倍の倍率となる。
AAPLの株価はナスダック市場で408.88ドルで取引され、日中取引で6.27%上昇した。アップルの株価は、木曜日の決算発表後の午前中に一時6.97%上昇した。
