アップルの次の会計四半期の見通しは特に好調で、市場関係者は、次世代の「iPhone 7s」に加え、待望の「iPhone 8」が9月四半期末、あるいは少なくとも10月初旬には限定数量で発売される可能性があると見ている。
RBC、グッゲンハイム、JPモルガン、UBS、ローゼンブラット証券、ウェルズ・ファーゴではAAPLの目標価格が引き上げられた。
売上高4100万台、売上高454億ドルという同社の業績は好調で、市場予想を上回った。しかし、ウォール街を沸かせたのは、2017年度第4四半期の業績見通しだった。
具体的には、Appleは次の四半期の収益を490億ドルから520億ドルと予想しており、これはAppleが2016年に獲得した469億ドルの収益から増加し、同社が2015年9月四半期に獲得した515億ドルの収益に近づくことになる。
次の四半期の粗利益率は、新型iPhoneの発売ではよくあるように、わずかに低下し、37.5〜38％に落ち込むと予想されている。
ウォール街のアナリストたちは、この四半期決算を受けて反応を示し、それに応じて目標株価を調整しました。AppleInsiderでは、そのハイライトの一部をご紹介します。
赤血球
アナリストのアミット・ダリヤナニ氏は、Appleの4-6月期決算には満足していたものの、同氏にとって「大きな驚き」だったのは9-9月期のガイダンスだった。同氏の見解では、多くの噂に反して、このガイダンスは「実質的にiPhoneの発売延期がないことを示唆している」という。
9 月四半期のガイダンスでは前四半期比 12 パーセントの成長が示されていますが、これは 5 年間の平均成長率 7 パーセント、5 年間の平均ガイダンス成長率 3 パーセントに対してのものです。
ダリヤナニ氏にとって、これは、販売数量の増加か平均販売価格の上昇のいずれかにより、今秋のiPhone発売が「はるかに重要なもの」になることを意味している。
同アナリストは、Appleが史上初の時価総額1兆ドル企業になると引き続き確信している。これを受けて、AAPLの目標株価を168ドルから176ドルに引き上げた。
グッゲンハイム
アナリストのロブ・シラ氏は、主力機種「iPhone 8」の生産問題の噂を考慮すると、アップルの9月四半期ガイダンスは多くの投資家の懸念をはるかに上回ったと述べた。
同氏にとって、このガイダンスは少なくとも刷新された「iPhone 7s」と「iPhone 7s Plus」が今四半期に発売されることを示唆している。しかし、同氏はまた、この3ヶ月間に「iPhone 8」の初期販売がいくらかある可能性も見ており、同機種の発売が通常のAppleの発売から11月まで遅れるのではないかという懸念を和らげるのに役立つだろうと見ている。
「iPhone Pro」と呼ばれることもあるこのフラッグシップ端末への期待は非常に高い。Cihra氏は、Appleが過去3年間で最大のiPhoneサイクルを準備していると考えている。これは、潜在需要と、数年にわたるiPhone全モデルへのOLEDディスプレイの導入によるものだ。
グッゲンハイムはAAPL株の目標価格を180ドルから190ドルに引き上げ、投資家に対する「買い」評価を維持した。
JPモルガン
アナリストのロッド・ホール氏も目標価格を165ドルから176ドルに引き上げた。彼もまた、Appleの9月期業績予想に勇気づけられ、「iPhone 7s」シリーズが「通常通り出荷される」と予想している。
「iPhone 8」の発売はまだ疑問視されているが、ホール氏はこれが「12月四半期の数字に影響を及ぼす可能性が高い」と考えている。
「刷新されたiPhoneポートフォリオへの潜在需要が長期間にわたり販売台数を押し上げるため、投資シナリオは2018年を通して続くと考えています」とホール氏は述べた。「また、iOS 11の登場によりiPadがノートパソコンの代替として十分機能するようになることから、iPadにとって重要な転換点となる可能性もあると考えています。」
UBS
アナリストのスティーブン・ミルノビッチ氏は、AAPLの目標価格を170ドルから180ドルに引き上げ、この投資を「単なる製品サイクルの取り組みではなくフランチャイズ」と呼んだ。
同氏にとって、9月四半期のガイダンスは、「iPhone 7s」と「iPhone 7s Plus」が同四半期中に発売される一方で、Appleは同期間中に「iPhone 8」の生産を増強し始めるだけであろうことを示唆している。
同氏は、「iPhone 8」が9月に発表され、その後すぐに発売に備えてAppleが販売チャネルに数台を投入するだろうと予想している。
「OLEDモデルが発売されるかどうかは疑問だが、我々の情報筋によると12月には急速に生産が増加するだろう」とミルノビッチ氏は述べ、「iPhone 8」が10月初旬に発売される可能性を示唆した。
Appleのガイダンス発表以前、投資家は「iPhone 8」が9月期に発売されなければ、売上高は400億ドル台半ばになると予想していました。その結果、投資家は少なくとも9月期末までに同端末の生産が本格的に開始されると確信しています。
ローゼンブラット証券とウェルズ・ファーゴ
「iPhone 7sの生産増は予定通りです」とローゼンブラットのアナリスト、ジュン・チャン氏は述べた。「iPhone 8の生産は9月後半に開始される可能性があると考えています。」
同アナリストはこれまでと同様にアップル株について冷淡な見方を維持しており、「中立」のレーティングと、新たに高めの150ドルの目標株価を設定して、同業他社とは一線を画している。これは、ウェルズ・ファーゴのアナリスト、メイナード・ウム氏も同様の目標を設定しており、アップルの決算を受けて予想を引き上げている。
張氏と同様に、ウム氏もAAPLに対して楽観的ではなく、「マーケット・パフォーム」の格付けを維持している。同氏の見解では、同社の株価には高い期待が内在しており、それがある程度のボラティリティリスクをはらんでいる。
AAPLの株価は水曜日の正午の取引で5%以上急騰した。これは、Appleの6月四半期の好業績と9月四半期の力強いガイダンスが市場を好感させたためだ。株価は158ドル近辺で推移しており、ローゼンブラット証券とウェルズ・ファーゴの両社の目標株価は、Appleの株価が今後12ヶ月で下落することを示唆している。これは、他の多くのアナリストの見通しとは対照的だ。
