コーウェンは、アップルの第3四半期決算は「底堅い」と予測、今後の焦点は依然として5G対応の「iPhone 12」

投資銀行コーウェンは、アップルがウォール街のコンセンサスに沿った第4四半期の利益を報告すると予想しており、サービス部門と近日発売予定の5G対応「iPhone 12」が同社の今後の勢いを加速させるだろうと付け加えている。

AppleInsiderが閲覧した投資家向けメモの中で、アナリストのクリシュ・サンカー氏は、Appleの強力な立場は、2021年の収益の起爆剤となる近々発売される「iPhone 12」サイクル、ハードウェア製品に比べてサービス部門が依然として堅調であること、そしてコロナウイルスの流行中でも同社のフリーキャッシュフローが「堅調」を維持していることに起因すると述べている。

アップルは7月30日木曜日午後2時（太平洋標準時）（東部標準時午後5時）に第3四半期の収益報告と投資家向け電話会議を開催する予定だ。

アナリストは、Appleが9月四半期のガイダンスを出さない可能性もあると述べたが、Apple株を保有する本当の理由は「長期的なサービスの成長機会と、今後の5G iPhoneサイクル」にある。

サンカー氏は、「サービス部門は依然として明るい兆しを見せており、Macの需要は新学期に向けて勢いを増す可能性がある」と記した。同氏は、Appleが前四半期比23%増の売上高と、合計4,000万台のiPhone出荷台数を発表すると予想している。

アナリストは四半期全体の売上高を501億8000万ドルと予測しており、サービス売上高は132億ドル、iPhone関連利益は210億ドルで、ウォール街のコンセンサスとほぼ一致しています。Appleの売上高を追跡しているアナリストの平均予想では、今回の電話会議での売上高は514億7000万ドルです。これは2020年第2四半期の583億ドルとほぼ同額ですが、Appleにとって第3四半期は伝統的に年間で最も業績が低迷する時期です。

カウエンは、アップルの現在の自社株買いプログラムには約930億ドルの資金が残っていると述べている。サンカー氏は、2020年の残りの期間、自社株買いは四半期あたり100億ドルのペースで推移すると予想している。

サンカー氏の予測では、2020年のiPhone出荷台数は前年比で12%減少する見通しだ。しかし、「iPhone 12」と5Gの好調が予想されることから、サンカー氏は2021年度の販売台数は2020年比で20%増加すると見ている。

コーウェンの12ヶ月AAPL目標株価は400ドルで据え置き、6月の335ドルから引き上げられた。この目標値は、25倍のブレンデッド・バリュエーションと、2021年の1株当たり利益15.78ドルという予想に基づいている。

AAPLの株価は月曜日の午前中、ナスダック市場で377.18ドルで取引され、日中取引で1.83%上昇しました。7月初旬以降、Appleの株価は合計3.64%上昇しています。