2015年、Appleは世界のスマートフォン市場の94%のシェアを獲得し、唯一利益を上げたタブレットとスマートウォッチを販売し、Macの販売台数を伸ばし、NFC決済プラットフォームを立ち上げ、音楽ストリーミング市場で大きなシェアを獲得し、リビングルーム向けの新しいプラットフォームを導入しました。2016年にこの業績をどうやって上回ることができるでしょうか？
これは、 Business Insiderのクリックベイトの巨匠ジェイ・ヤロウ氏が提示した前提だ。彼は、世界最大かつ最も成功しているテクノロジー企業にとっての破滅のシナリオをまとめた記事を執筆し、「Appleは厳しい年を迎えるだろう」と大胆に題名をつけた。現実は、競合他社が2015年よりも弱体化していることを考えると、Appleにとって2016年のiPhone、iPad、Apple Watch、Macの販売ははるかに容易になるだろう。
ヤロウ氏は、Apple について恐ろしげな考えをいくつか提起し、その後、自ら事実を突きつけてそれらを打ち砕いた。その後、Apple は、開発される何年も前に遡って製品を導入する、あるいは、改善を求める方法がなくなるまで新製品のリリースを遅らせるなど、さまざまな方法で改善できるのではないかという、それほどセンセーショナルではない、むしろ基本的な不満を述べ始めた。
記事自体には注目に値することは何も書かれていないが、その周りの空白部分、つまりBIでの Apple 中心の SEO ノルマを満たすコンテンツを作成するために Yarow が慎重に扱い、わざわざ認めようとしなかった本当の事実について考えるのは有益である。
これは長文の記事だが、Appleを取り巻く世界がどのように変化しているかについては全く考察されていない。現実は、競合他社が2015年よりも弱体化していることを考えると、2016年にはAppleにとってiPhone、iPad、Apple Watch、そしてMacの販売がはるかに容易になるだろう。
2015年：Appleの競合が弱体化した年
もう忘れてしまった人もいるかもしれないが、2015年はAppleのモバイル機器の主要競合企業が崩壊し、ハードウェアに手を出す老舗ソフトウェア企業の代表者が、自社が現存する最も有能なPCハードウェアメーカーであると傲慢にも主張した年だった（驚くべきことに、これは部分的には真実だった）。
「ハードウェア分野で真剣にAppleと競争しようとした企業はもうない…
もしAppleに競争相手が現れるなら、それはMicrosoftだろう。」 - スティーブ・バルマー
Appleの高級Macの売上が著しく伸びる一方で、既存のPCメーカーはほぼ全て、この事業からの撤退を検討しているようだった。PCにタブレットを加えると、Appleは現在、最も多くのコンピュータを販売し、最も高価なコンピュータ（そして高価なコンピュータのほぼ全て）を販売している。これは、需要の価格弾力性やコモディティ製品のプレミアム低下という「常識」的な理解とは明らかに矛盾している。
Apple は本質的には『ギリガン島』に取り残された教授である。ただし、島に取り残された愚か者たちの知的な問題解決者になるのではなく、Apple は電子機器の世界市場で彼らと競争している。
昨年のAppleの成功が影を潜め、Appleが今年の家賃支払いに苦戦するだろうという考えは、単なるシュールレアリストのジョークではない。昨今のウェブ上のジャーナリズムや分析記事でも、この言葉が通用する。過去の成功が「大数の法則／比較困難」を生み、Appleが自ら掘り続けている深い穴については、既に多くの議論が交わされている。Appleが本当に効果的な競争相手と対峙しているのかどうか、改めて考えてみる必要がある。
Apple の競合相手の窮状についてはあまり触れられていないが、業界で最大かつ最も急速に増加している資金を抱える Apple の不安定な状況に対する懸念に心を痛めたとき、Apple が本当に効果的な競争に直面しているのかどうかを考える必要がある。
現実世界の競争、つまり世界全体の市場シェアのごくわずかな無関係な部分を占める「競合相手」の代表的な製品ではなく、実際には熱狂的なファンの雑誌に Apple と比較するための材料を提供するためだけに存在しているのです。
Google Nexusを例に挙げましょう。業界関係者はGoogleがAndroidのシェアを「80%」獲得しているとよく言いますが、メディアの注目度が高いにもかかわらず、Appleと競合するGoogleブランドの端末の実際の台数はごくわずかです（IDCによると0.1%）。Nexusスマートフォンの購入者数はWindows Phoneよりも少なく、Microsoftがスマートフォン市場でAppleと実質的に競合していると本気で信じている理性的な人を見つけるのは難しいでしょう。
2012年と2013年、iPadがNexus 7の画期的な価格199ドルで深刻な脅威にさらされると思われていたことを覚えていますか？誰もがAppleが安価な7インチタブレットにどう反応するかを期待して見守っていました。しかし、現実にはAppleは反応すら示しませんでした。Appleは自社のタブレット製品を、 Googleの廉価タブレットの2倍以上の価格で販売し続けたのです。
それにもかかわらず、iPadはNexus 7をはるかに上回る売上を記録しました。言うまでもなく、ASUS（Googleのタブレット端末を製造していた企業）の残りの生産台数も上回っています。AppleがGoogleのNexusシリーズを自社の価格設定で対処すべき競合製品とは考えていなかったことは明らかです。しかし、最終的な結果を見れば、Nexusが真の競争相手になることはなかったことは明らかです。
実際、AppleのiPad販売がピークを迎えた時期、年末商戦期に2,000万台を超えた時、Nexus 7というタブレットの世界売上にほとんど影響を与えない製品が台頭し、記録的な利益を計上しました。それから2年、AppleのiPad販売台数は減少していますが、それはタブレットの競合のせいではありません。Googleはもはや安価なタブレットの販売さえ目指しておらず、同社のタブレット販売は商業的に大きな意味を持つレベルに達していません。
劇的な価格優位性を提供しながらも、十分な販売数量を確保できない製品は、効果的な競争をもたらすものではありません。昨年、Appleにとっての競争はあまりにも小さく、iPhoneの平均販売価格を引き上げながらも、同社は売上を大幅に伸ばしました。
テクノロジー業界のハードウェア価格は下がるはずだ。それは他の誰にとってもだ。利益率と全体的な利益も下がっている。Appleがお金でできたホバーボードに乗って新年を迎えようとしているのに、競合他社は2016年も 足を引きずりながら進んでいる。
iPhoneメーカーを哀れむ
BIは、AppleのiPhone販売台数が今後1年間で横ばいになる可能性を懸念している。ただし、12月四半期のサプライチェーンチャネル調査に基づいて、Appleが3ヶ月後にどれだけのiPhoneを販売するかを予測しているアナリストたちの意見を信じるならばの話だ。彼らは現在、Apple幹部による先四半期のガイダンスと矛盾する見解を示している。
フォーチュン誌のフィリップ・エルマー・デウィット氏の年末レポートで指摘されているように、FBRのダニエル・アイブス氏、バークレイズのマーク・モスコウィッツ氏、モルガン・スタンレーのケイティ・ヒューバティ氏、RBCのアミット・ダリヤナニ氏、スティフェルのアーロン・レイカーズ氏、コーウェンのティモシー・アルキュリ氏を含む「強気なセルサイドのアップルアナリストたちでさえ」、セルサイドの株式調査に根ざしたピークアップルへの懸念を表明している。
ヤロウ氏は「アップルのような上場テクノロジー企業は、収益と売上を伸ばす能力で評価される」と述べているが、その後、その両方を無視して販売台数について語り始める。販売台数の横ばいを懸念するアナリストの誰も、アップルの収益と売上が危険にさらされているとは言っていないのに。
モルガン・スタンレーのケイティ・ヒューバティ氏（ヤロー氏は「アップルの大物強気派」と呼んでいる）を含む同じアナリストの多くが、2008年のスティーブ・ジョブズ氏のアップルは、同社が提供していた高級製品の売り上げを激減させ、貧困に陥った不況の犠牲者を日用品製品メーカーの手に引き入れるであろう、憂慮すべき世界的なマクロ経済情勢に直面していると警告していたことを思い出してほしい。
当時、アナリストたちは販売台数だけでなく、売上高と利益についても懸念していました。こうした見方はApple株の需要を急落させ、その年の年末までに投資家の間での株価は半減しました。しかし、それは真実ではありませんでした。
4兆ドル規模の戦争によって引き起こされた世界的な不況と、銀行規制の撤廃によって引き起こされた壊滅的な信用収縮、そして経済不況が失業や消費者の手元資金減少に繋がったにもかかわらず、AppleはMacとiPhoneの販売台数を伸ばし続け、記録的な利益を上げ続けた。ジェイ・ヤロウは「Appleのような上場テクノロジー企業は、利益と売上高の成長力で評価される」と述べているが、その両方を無視して販売台数について語り始めている。
アナリストたちは間違っていた。Appleの株価は2009年に2倍以上に上昇し、2010年には再びほぼ2倍になった。実際、Appleの株価は2008年以降、マイナスで年を終えたことは一度もない。ただ、アナリストたちが2008年と同じようなことを言い始めた今年だけは例外だ。
現在、アップルの株価は最近の最安値を記録しているが、2008年当時と比べると約780％も高い。2008年当時、アップルの事業をあまり理解していなかったアナリストらは、多くの投資家にとって「常識」のように思えた暗い問題を指摘していた。
同じアナリストたちが、今日の Apple を実際にはそれほどよく理解していないことは明らかです。その理由の 1 つは、今日の Apple がはるかに大きく、多くの新しい差別化された地域に進出し、米国で iPhone が AT&T 経由でのみ入手可能で、中国では公式に販売されていなかった 2008 年と比べてはるかに複雑なサプライ チェーンを持っているためです。
今年、アップルはiPhone 6の強化版「s」バージョンを販売する。昨年、市場では実績のない新製品として登場し、クリックベイトコンテンツ制作者によると、圧倒的に最大のAndroid携帯メーカーであるサムスンとの激しい競争に直面すると思われた2つの大型モデルである。
iPhone 6s
過去1年間で、iPhone 6は早期採用者の間で非常に人気があり、購入した人々にも非常に満足のいくものであることが証明された。これは、同等のプレミアムレンジのGalaxy S6とNote 5モデルの需要が大幅に減少したサムスンとはまったく対照的である。
サムスンは来年の成長が停滞するだけでなく、昨年すでにスマートフォンの成長が終焉を迎えている。サムスンはAppleの最大のハードウェア競合企業であるだけでなく、iPhoneに真の脅威となる唯一の有力企業でもある。そして、サムスンは崩壊寸前だ。従業員に対し、事態が好転していないことを積極的に警告している（そして、昨年と同様に今週も投資家に警告を発している）。
サムスンは昨年同様、前四半期の利益について再び警告を発した。
Appleはアナリストや投資家に対し、iPhoneの成長が終焉を迎えると警告しなかった。しかし、ティム・クック氏は9月の決算説明会でその逆のことを述べ、iPhone 6/6sでAppleが達成している成長が将来も続くであろうという説得力のある理由を説明した。
クック氏はメディア関係者でもサムスンの幹部でもないため、FTC（連邦取引委員会）の規制下では、会社の財務状況について重大な虚偽の情報を漏らしても罰せられない。また、アップルは決算発表前は沈黙期間に入っているため、ヘッジファンドのマネージャーたちは事実上何でも言えることを承知している。
2009年初頭、 CNBCの無責任な財務報告によってAppleの株価が暴落した直後、トークショーのパーソナリティであるジョン・スチュワートは、CNBCのエンターテイメント番組「マッド・マネー」の熱狂的な司会者であるジム・クレイマーに対し、ヘッジファンド・マネージャーの明らかに違法な悪ふざけを称賛しながら「目を丸くして無邪気」な態度を取ったことについて厳しく問い詰め、クレイマーの行為を「良く言っても不誠実、最悪の場合犯罪的」と呼んだ。
虚偽報道が猛威を振るい、再び猛威を振るっている。Appleの前回の決算発表に先立ち、クックCEOは、当時Appleの中国における問題とされる騒動について、絶え間なく渦巻いていた憶測に終止符を打った。事実に基づく信頼できる情報の出現を喜ぶどころか、中国におけるAppleに関する嘘を広めていたまさにその人々が、クックCEOを攻撃し、嘘の季節に真実を語るのは不適切だと示唆した。まるで株価操作者が市場を欺いても非難されることなく済むかのように。
それ以来、クリックベイト的な評論家たちは、Appleが昨年の驚異的な成功に匹敵する「比較の難しさ」に注目してきた。しかし、Appleの過去の業績に近視眼的に焦点を合わせると、今年、最大のライバルであり、他に唯一、高級スマートフォンの大量生産メーカーであるSamsungが、複数の新製品を発表したにもかかわらず、2015年を通してiPhone 6に真に対抗できる実力を見せることができず、痛手を受けているという事実が考慮されない。他に唯一、高級スマートフォンの大量生産メーカーであるSamsungも、複数の新製品を発表したにもかかわらず、2015年を通してiPhone 6に真に対抗できる実力を見せることができず、痛手を受けている。
昨年、サムスンはフラッグシップモデルを以前の2倍の台数でリリースしました。また、主要新製品の発表頻度もAppleの年間アップデートの少なくとも2倍です。これらの新製品はどれもiPhone 6に対抗できるものではありませんでした。
過去3年間、サムスンは実質的に大型スマートフォンへの道を切り開いたが、その後、サムスンがこれまでは実質的な明白な差別化要因として指摘できていた大型スマートフォン製品カテゴリーにアップルが参入してきたことで大失敗した。
次の大ブームは何か？サムスンはすでにAppleの既存のiPhoneよりも高解像度のファブレットを販売しているが、そのピクセル数は市場で明確な差別化要因にはなっていない。2015年の消費者の購買動向を見ると、iOSは超高密度画面解像度よりも価値が高いと考えられていた。しかし、2014年には、iOSはハイエンド市場での貴重な売上の一部を、大画面のAndroidスマートフォンに奪われていたため、状況はそれほど明確ではなかった。
これは、2016年にはピクセル数が大きな違いを生まないことを示しています。また、Samsungはますます大型のスマートフォンをリリースし続けることはできません。5.5インチを超えると、大型ディスプレイの価値はすぐにサイズ、重量、そして扱いにくいインターフェースという欠点に変わってしまうからです。Samsung（そして他のiOSのライバル）は、価値の高いハイエンド市場でiOSに負けを取り戻すために、全く新しい何かを発明する必要があるでしょう。しかし、Androidの世界では、魅力的な新しい差別化プレミアム機能を開発することに長けている企業は今のところありません。
Androidの成功は主にiOSとの類似性を示すことに起因しており、Samsungの成功はiPhoneの外観、動作、機能を可能な限り忠実に再現することにほぼ全面的に依存しています。Android独自の発明やSamsungが考案した独自の機能は、ほぼ全てが失敗に終わりました。LEDトラックボール、複数のハードウェアボタン、曲面スクリーン、3Dディスプレイ、手振りジェスチャー、視線追跡、顔認識などは、ほんの一例です。
一方、Androidはこれまで、LTE、NFC、4Kビデオといった新興技術のサポートをAppleよりも早く導入してきました。しかし、状況は変わりつつあります。Appleは独自の主要Aシリーズチップを開発しているだけでなく、苦戦するAndroidベンダーが革新に挑戦し、優れたアイデアを吸収するのをただ傍観できる立場にあるのです。
状況が逆転した今、Apple には、Android メーカーが低価格市場向けポートフォリオに加えることができない一連の明らかな利点がある。Android ハードウェアはますます価格のみで差別化されており、安価であるということは、新しいテクノロジーに投資する資金がないことも意味しているからだ。
AndroidのフラッグシップモデルでTouch IDや64ビットSoC、GoogleやSamsung版のApple Payなどを搭載しているのはごくわずかで、3D Touchに相当する機能を搭載したモデルはまだありません。Continuity、HomeKit、HealthKit、CarPlayといったAppleのエコシステム機能に匹敵する機能を搭載しているモデルもほとんどありません。実際、GoogleはAndroidのアップデートリリースが非常に遅いため、Google Playユーザーの3分の1にも満たないユーザーがGoogle版CarPlayに接続できています。
Appleは2016年、iPhone 6sのラインナップ強化と、より手頃な価格帯のiPhone 6モデル群を投入して迎える。一方、Samsungは成功の足掛かりがなく、市場シェアを大きく失い、プレミアム顧客層を直撃された。Samsungの破綻で恩恵を受けていたAndroidライセンスは、市場にさらに安価なモデルを氾濫させており、SamsungがAppleのハイエンド市場への進出に効果的に対応することはさらに困難になっている。
2016年のAppleは、2015年のAppleとではなく、2016年のSamsungと競っている。そして、Samsungはひどく弱体化している。Androidの世界では、Appleよりはるかに優れた企業はなく、BlackberryとWindows Phoneもまた、武器も装甲も失い、また1年、存在感を失っていく戦いに突入した。最も熱狂的なファンでさえ、諦めかけている。Androidも同じだ。
AndroidはiOSのための栄養チューブだ。出典：Ericsson
昨年、iPhone ユーザーのうち iPhone 6 にアップグレードしたのはわずか 30 パーセントだったことを考えると、同製品に対する絶賛のレビューと、ハイエンドの 6s に新しく拡張された機能、そしてローエンドの 6 の価格オプションにより、2016 年を通して 6/6s のアップグレード サイクルが問題なく延長されるはずです。
Appleは最新のiPhone 6sモデルの需要が低下していると考えているのかもしれません。これは、2年前に発売されたiPhone 5sと改良版iPhone 5cとの違いが、6と6sの間にある差よりも小さくなっているためです。しかし、今年のAppleの「昨年モデル」には100ドルのプレミアムモデルであるPlusが加わり、16GBまたは64GBの容量モデルが提供される予定です。そのため、より安価なiPhone 6を選んだとしても、Appleの業界をリードする平均販売価格を維持できる可能性が高くなります。
サムスンや他の Android ライセンス業者はあらゆる種類のプレミアム モデルの販売に苦戦しているが、Apple の最も倹約的な顧客ですら Android 携帯の平均販売価格よりもはるかに高い平均販売価格を実現している。
さらに、Appleが今春、4インチの新型「iPhone 6c」を刷新する可能性は、片手で操作できるスマートフォンを求めるiPhone 5/5c/5sユーザーを、より高性能なカメラとApple Pay対応を備えた、より高速な新型モデルへと移行させる可能性もある。2016年のAppleは、2015年のAppleと競合しているのではなく、2016年のSamsungと競合している。そして、Samsungはひどく弱体化しているように見える。
しかし、2016年に向けてAppleに有利な最大のスマートフォン問題は、Android、Windows、Tizen、Blackberryを覆っている長期にわたる不調である。これらのデバイスは、Appleが技術的に大きく飛躍し、大量の脆弱性からiPhoneユーザーを守り、絶え間ないアドウェアの追跡から保護し、新しい技術的機能でリフレッシュし、（ほとんどのユーザーにとって）ますます高速で電力効率の高いデバイスとして強化された無料アップデートを迅速に配布しているのをユーザーが見ている間に、低迷している。
iOSへのアップグレードユーザーと他プラットフォームからの乗り換えユーザーを合わせると、Appleのスマートフォン事業の拡大にはまだ終わりが見えません。Androidは確かに世界規模で巨大なプラットフォームです。しかし、それはAppleにとってチャンスでもあります。Windowsの成長が停滞する中で、ここ数年のMacの売上増加を見れば一目瞭然です。これは主にWindowsからの乗り換えによるものです。
Android は現在、Windows よりも大きなプールから利用でき、そのプールの多くは高級携帯電話の機会という点では浅いものの、過去 8 年間に基本的な「フィーチャーフォン」ユーザーがスマートフォンにアップグレードしたのと同じように、最終的には高級携帯電話に切り替える膨大な数の基本ユーザーも表しています。
5年前、マイクロソフトはノキアとの提携、そして買収によって、ノキアが依然として大きなシェアを占める携帯電話市場をWindows Phoneの需要に転換できると誤った賭けに出ました。しかし、それは実現しませんでした。
Appleは、スマートフォンがいかに優れているかを携帯電話の初心者に教えるための補助輪を開発するために、数十億ドルもの費用を費やす必要はなかった。Googleが全ての作業を行い、ライセンス契約者に毎年数十億ドルもの広告費を支払わせたのだ。その恩恵を受けたのは、現在業界の利益の94%を稼ぎ出すGoogleであることは明らかだ。
出典: Canaccord Genuity
AppleがiPhoneの成長が実際に横ばいになり始めるまでは、競合他社に目を向けてみましょう。競合他社はいずれも極めて低迷しており、Apple側がほとんど何もしなくても、ユーザーは事実上AppleのiOSの囲いの中に押し込められているようなものです。この楽な流れが一旦減速すれば、Appleが成長を維持するために迫られるであろう決断、例えばSamsungやMicrosoftが悪名高いほど試みてあまり成果を上げなかった価格引き下げや数十億ドル規模の広告キャンペーンなどについて議論できるでしょう。
しかし今、Appleが抱える深刻な問題、つまり収益が多すぎる一方で携帯電話が売れすぎて、そのパフォーマンスを改善するという悲惨な結果に直面する事態を嘆き、偽りの同情を抱くのはもう止められないのではないでしょうか。なぜなら、それは問題ではなく、すべてのCEOの夢だからです。
この最初のセグメントに続き、2 番目のセグメントでは iPhone 以外の Apple のビジネスに特に焦点を当てます。
