マルコム・オーウェン
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フォックスコンの工場
ミンチー・クオ氏によると、サプライチェーンの混乱が続いているため、AppleのiPhone 14 ProとiPhone 14 Pro Maxモデルの出荷数は予想より1,500万〜2,000万台少なくなるという。
中国・鄭州にあるフォックスコンの工場は、ロックダウンによる規制や従業員の暴動など、複数の問題を抱えています。工場の問題は深刻化し、ある著名なAppleアナリストは出荷予測を20%下方修正しました。
TF証券のミンチー・クオ氏によると、ProモデルのiPhone最大の組み立て工場である同工場の生産量は労働者の抗議活動により大幅に減少し、2022年第4四半期の出荷予定台数が7,000万台から7,500万台に減少したという。ちなみに、市場コンセンサスは約8,000万台から8,500万台となっている。
その理由の一部は、今四半期の Pro および Pro Max の出荷数が予想よりも 1,500 万～ 2,000 万台少なくなると予想されるためです。
クオ氏によれば、同工場の平均稼働率は11月にはわずか20％だったが、12月には30％から40％に改善すると予想されている。
こうした問題を緩和するため、PegatronとLuxshare ICTはFoxconnからのProおよびPro Maxの注文の約10%を引き受けました。しかし、両社からの大量出荷は早くても12月下旬までには開始されないと見られています。
クオ氏は、iPhoneのサプライチェーンの課題を踏まえ、今四半期の売上高とEPSに下振れリスクがあると考えている。フォックスコン自身も独自の構造的問題を抱えており、2023年上半期にはiPhone部品の出荷量が大幅に減少する可能性がある。
高価格帯のProモデルの売上減少により、iPhoneの売上高は市場コンセンサスを大幅に下回る可能性がある。クオ氏は、iPhoneの売上高が「20～30%以上」減少する可能性があると予測している。
フォックスコンにとって、今回のトラブルは2023年にiPhone 15 Proの独占組み立て業者としての地位を維持することを困難にする可能性があり、アップルは「供給リスクを分散」したい可能性が高いとクオ氏は書いている。
トラブルの全体的な影響については、需要の高まりにより売上の一部が次の四半期に繰り延べられると一部のアナリストが考えている一方で、クオ氏はより悲観的だ。
「景気後退のさなか、2022年第4四半期のiPhone 14 Proシリーズに対する需要は、延期されるのではなく、むしろ大きな需給ギャップにより、大半が消滅するだろうと私は考えている」とアナリストは述べている。
