ウェルズ・ファーゴは、アップルの収益に対する「非常に低い」期待がプラスのリスク・リターンを生み出していると述べている。

来週の４～６月期決算発表を前に、いくつかの要因によりアップルは投資家の期待を上回る立場にあり、今が同社の株を買うのに良い時期だとあるアナリストは考えている。

ウェルズ・ファーゴ証券のメイナード・ウム氏は今週、投資家向けメモを発表し、AppleInsiderに提供されたそのコピーの中で、来週発表されるアップルの決算発表を前に、状況は良好であると述べた。特に、4-6月期決算発表を前に、投資家の期待は依然として「非常に低い」と指摘した。

さらに、ウム氏は、iPhone 7が現行のiPhone 6sとほぼ同じ外観になると噂されていることなど、Appleにとって有利に働く要因が他にもいくつかあると見ている。多くの人がこれを売上増加の面でマイナスと見ている一方で、ウム氏は、基本的なフォームファクタを同じにすることで、周期的な粗利益率の低下を相殺できると考えている。

さらに、iPhone 6の製品サイクルが好調だったため、多くの顧客は2年以上その端末を所有しており、そろそろアップグレードの時期を迎えることになるだろうとウム氏は述べた。

彼はまた、12月四半期以降のiPhone販売台数に関するコンセンサス予想は非常に保守的であり、Appleが期待を上回る立場にあると考えている。彼自身の予測では、Appleは12月四半期に7,750万台のiPhoneを出荷するとしており、これはウォール街の予想である7,500万台を上回っている。

「投資家心理が最も低い時期の一つだと考えられる今、（サプライチェーンなどの）前向きなデータポイントがあれば、特にiPhone 7のユニットに関する当社の分析と前提が正しければ（通信事業者は契約満了を迎える大規模な加入者の解約を制限したいと考えているとみられる）、AAPLの株価が上昇する可能性があるとみている」とアナリストは記した。

ウェルズ・ファーゴはAAPL株の投資判断を「オーバーウェイト」に据え置き、「バリュエーションレンジ」を115ドルから125ドルとしている。ウム氏は投資家は買い増すべきと考えているものの、目標株価レンジは120ドルから130ドルから若干引き下げられている。

Appleは、2016年6月期決算を7月26日（火）の市場終了後に発表する予定です。その後、米国東部時間午後5時（太平洋時間午後2時）より、幹部による電話会議が開催され、AppleInsiderでライブ中継でその模様をお伝えします。