Appleの4-6月期決算は今週、予想をわずかに上回る決算を発表し、株価は6%以上上昇して100ドルの節目を再び突破しました。アナリストはAppleの決算に概ね満足しており、AppleInsiderがまとめたアナリストの反応をご紹介します。
アップルは、売上高424億ドル、純利益78億ドルを報告した。これは、ウォール街のコンセンサス予想である売上高422億ドルを上回った。アップルの収益の主要因であるiPhoneの販売台数は4040万台で、市場予想の平均4000万台をわずかに上回った。
アナリストの多くは、投資家は「iPhone 7」の発売前、そして同社にとって大きな年になると予想される2017年の前に、AAPL株を買うべきだと考えている。
アップルの株価は、火曜日の時間外取引で決算発表後すぐに急騰し、その上昇は水曜日の朝まで続き、株価は103ドル前後で推移した。
RBCキャピタル・マーケッツ：すべては利益率次第
アナリストのアミット・ダリヤナニ氏は、投資家は第4四半期の業績予想の未達と、第5四半期のガイダンスの下方修正に備えていると述べた。市場は、ガイダンスが実現しなかったことに概ね満足した。
「投資家があまり期待していないときに驚くべきことが起こる」と彼は書いた。
特に、ダリヤナニ氏は、エントリーレベルのiPhone SEの好調な伸びにもかかわらず、より安定した粗利益率が投資家を勇気づけていると考えている。
当四半期の利益率は38%で、Apple自身のガイダンスの上限に近かった。9月期については、Appleは37.5%から38%の範囲で推移すると予想しており、堅調な推移を見込んでいる。
パイパー・ジャフレー：2回のチャンスがあれば、Appleに有利な状況
売上は前年比で減少しているものの、アナリストのジーン・マンスター氏は、Appleは正しい方向へ向かっており、12月四半期には成長に転じるはずだと考えている。
実際、期待されていた「iPhone 7」が今秋に期待外れに終わったとしても、マンスター氏は投資家に対し、AAPL株は依然としてアウトパフォームすると見ていると語った。より本格的な買い替えと、デバイスの老朽化が進むと想定すると、需要は単に2017年まで押し込まれるだけだと見ている。
「iPhone 7への消費者の関心と既存店売上高の減少により、Appleは2016年12月に成長路線に回帰すると我々は引き続き考えている」とマンスター氏は記した。「もし我々の見方が間違っていたとしても、2～3年前の機種買い替え需要の高まりを踏まえると、iPhone 7の不振は2017～2018年度のiPhone 7S/8の好調な販売サイクルへの道を開くだろう」
アナリストのティモシー・アルキュリ氏は、アップル株がまだ「危機を脱した」とは考えていないものの、2017年のアップルの見通しについては強気の見方を続けている。
サプライチェーンのデータに基づき、Appleが今秋に7000万台以上のiPhoneを生産する準備を整えているとは考えていないと同氏は述べている。もしそうであれば、2016年モデルの発売後も前年比で販売台数が減少すれば、株価は低迷する可能性があると同氏は見ている。
しかし、彼は投資家が秋の半ばから後半までにAAPLの株式を全額保有するべきだと考えている。なぜなら、彼は同社の来年の業績について「非常に強気」だと述べているからだ。彼は特に、全面ガラス張りのiPhoneが全面的に再設計されるという噂と、iPhoneユーザーの「大幅な高齢化」がアップグレードの好機を迎えている状況に期待を寄せている。
同氏は、株価が1株100ドルを下回って「弱さ」を感じた投資家は買い増すべきだ、と助言した。
今週初めに述べたように、アナリストのメイナード・ウム氏は、Appleの12月四半期は前年同期より1週間多く販売されるだろうと引き続き予想している。これは純粋に会計上の考慮事項だが、iPhoneの販売が1週間多くなることで2015年の同四半期との比較が容易になると同氏は指摘した。
ウム氏は、この1週間の延長により、iPhoneの販売台数がコンセンサス予想より300万台増加する可能性があると予測しています。同氏は、Appleが12月四半期に7700万台に達し、2015年のホリデーシーズンに達成した四半期記録の7480万台をはるかに上回ると予想しています。
iPhone SEの好調により、前四半期のiPhoneの平均販売価格は595ドルに下落したが、Apple幹部は、現在の9月四半期には平均販売価格が上昇すると予想していると述べた。
これはアナリストのアナンダ・バルーア氏にとって心強いニュースだ。同氏は投資家に対し、iPhoneの平均販売価格が来四半期に5～10%上昇し、約650ドルに達すると予想している。特に好調だった6月四半期の後、Appleが流通在庫の削減を控えていることも、この上昇を後押しすると予想されている。
さらに明るいニュースとして、iPadの平均販売価格が490ドルとなり、ウォール街の予想である430ドルを大きく上回ったことが挙げられます。iPadの平均販売価格が上昇の要因となったのは、AppleのiPad Proシリーズ、特に599ドルから始まる9.7インチモデルの成功です。
ローゼンブラット証券：アップルのガイダンスは「iPhone 7」の堅調な受注を示唆
「iPhone 7」が期待外れになるのではないかと懸念する声もあるが、アナリストのジュン・チャン氏は、Appleの次世代端末の受注は「好調」だろうと見ている。同社は2016年モデルの発表と発売を9月期末頃に行うと予想されている。
張氏は、Appleが今四半期に5,400万台のiPhoneを生産し、4,500万台を出荷すると予測している。「iPhone 7」の発売はまずまずの成果を上げると予想しているものの、iPhone 6sの不振により、全体的な売上は前年比で減少すると予測されている。
張氏は、安価な中国の携帯電話メーカーが現地でのアップルのシェアを奪う可能性があるとの懸念を理由に、依然として慎重な姿勢を維持している。
