ニール・ヒューズ
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ウォール街の大半は、今年のホリデーシーズンにiPhoneの平均販売価格が下がると予想しているが、RBCキャピタル・マーケッツは、iPhone 7 Plusの性能向上が逆効果となり、Appleの1株当たり利益が予想を上回る可能性があると見ている。
アナリストのアミット・ダルニャナニ氏は金曜日の投資家向けメモで、iPhoneの平均販売価格（ASP）がAppleの今期12月四半期の1株当たり利益にいわゆる「ワオ要因」をもたらす可能性があると述べた。RBCが実施した調査に基づき、同氏は、デュアルカメラ搭載のiPhone 7 Plusのアップセル効果により、iPhoneの平均販売価格が前年同期比で横ばい、あるいはわずかに上昇する可能性があると見ている。
さらに、AppleがiPhone 7 Plusに120ドルのプレミアム価格を設定していることにも言及した。これは、過去2年間、5.5インチモデルが4.7インチモデルの新型iPhoneより100ドル高かったことと比べて、値上げとなる。
対照的に、ウォール街の現在のモデルでは、iPhoneの平均販売価格（ASP）は5～10%低下すると予想されています。そのため、たとえiPhoneの価格が前年比で横ばいになったとしても、ダリヤナニ氏は投資家にとってプラスのサプライズとなる可能性があると考えています。
RBCはAAPL株を「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を125ドルとした。
しかし、iPhoneのASP（平均販売価格）にマイナスに働く要因の一つは、Appleの新しい大容量モデルだ。エントリーレベルの16GBではなく、最新モデルは最低32GBのメモリを搭載しており、より大容量のモデルを選ぶユーザーが減少する可能性があるとダリヤナニ氏は指摘した。
RBCの調査によると、回答者の46%が、iPhone 7 Plusと、新たに値下げされたiPhone 6s Plusを含む、Appleの5.5インチの大型端末の購入を計画していることがわかりました。さらに、今年は、1年前のフラッグシップモデルであるiPhone 6sよりも、より新しいiPhone 7シリーズへの人気が高まっています。
RBCは、先日終了した9月四半期について、売上高473億ドル、1株当たり利益1.68ドル、iPhone販売台数4,420万台と予測している。ウォール街の予想は、売上高469億ドル、1株当たり利益1.66ドルとなっている。
RBCは12月四半期のiPhone販売台数を7,900万台と予測しており、これはAppleにとって新記録となり、売上高789億ドル、1株当たり利益3.34ドルにつながると見込んでいます。一方、ウォール街はiPhoneの販売台数を約7,500万台、売上高743億ドル、1株当たり利益3.18ドルと予想しています。
RBCはAAPL株を「アウトパフォーム」と評価し、目標株価を125ドルとした。
