ジョシュ・オン
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JPモルガン・リサーチのアナリスト、マーク・モスコウィッツ氏は水曜日早朝、アップルのライバル各社のタブレット出荷計画が過剰であり、2011年後半に「バブル崩壊のリスクが高まっている」と投資家に警告した。
「われわれの見解では、iPad 2の技術的およびフォームファクタの改善により、第一世代の競合製品が追いつくのが難しくなり、実際の出荷数が計画を大きく下回る可能性がある」とモスコウィッツ氏は書いている。
アナリストは、割引製造計画の推定値を使って今年のタブレット出荷台数を予測し、タブレットメーカーは2011年に約6,510万台のタブレットを製造すると主張している。JPモルガンの今年のタブレット販売台数4,790万台という推定と比較すると、最悪のシナリオでは企業は51パーセントもの供給過剰に陥る可能性がある。
Appleはタブレット市場における最大のシェアを維持すると予想されています。モスコウィッツ氏は、Appleの売上高は前年比でほぼ100%増加し、2011年には世界中で2,900万台以上のiPadが販売されると予測しています。
モスコウィッツ氏によると、バブル崩壊によって最も大きな損失を被るのは部品サプライヤーだ。「当社の調査結果によると、Appleの華々しいスタートを模倣しようと躍起になっているタブレットメーカーは、過剰な生産計画で部品を確保しようとしている」とモスコウィッツ氏は指摘する。「特にガラスディスプレイ、プロセッサ、そしてそれほどではないがNANDフラッシュメモリが最もリスクにさらされる可能性のある部品だ」
モスコウィッツ氏は「Appleの製品と事業モデルに好意的な見解」を示しているものの、「Appleは万人向けではない」と認めている。しかし、AppleのiPadに代わる製品を求め、Apple製品に固執する人たちは、ライバル製品の提供に「失望」するかもしれない。
「モトローラのXoomとHPのTouchPad（価格はまだ未定）を除けば、競合製品は魅力に乏しいように思われる」とモスコウィッツ氏は語った。
JPモルガンはアップルの目標株価を450ドルとし、オーバーウェイト評価を維持している。
先週発表されたiPad 2に対するウォール街の当初の反応は好意的だった。アナリストは概して、デバイスの「進化的」なアップグレードと、より薄型軽量化されたフォームファクタに感銘を受けた。当時、モスコウィッツ氏は、2011年にAppleが68%の市場シェアを獲得するという同社の予測は、iPad 2の発表を考慮すると「控えめすぎるかもしれない」と認めた。
