iTunesとアプリの売上は2020年までにAppleの利益の20%に成長すると予測

iTunesコンテンツとApp Storeは、今後のAppleの成長の重要な原動力になると予想されており、ある新たな予測では、2020年までにコンテンツとアプリだけで利益の20％を占めると予想されている。

調査会社マッコーリー・キャピタルは月曜日にAAPL株の調査を開始し、ベン・シャクター氏が執筆したレポートをAppleInsiderに提供した。シャクター氏は、今年だけでAppleのiTunes、ソフトウェア、サービス事業が総売上高ベースで約300億ドルを生み出すと予想しており、これはS&P500企業の83%を上回る規模となる。

「これはiPad事業とほぼ同等で、Facebook、Twitter、Yahoo、LinkedIn、Netflixの合計収益を上回る（2014年のコンセンサス予測に基づく）」とシャクター氏は書いている。

彼は、Appleのソフトウェア、コンテンツ、サービス事業が今後の同社の利益成長の鍵となると見ている。特に、iOS App Storeでのアプリケーション販売が成長の主力となると考えているが、Apple TVのアップデートやその他の売上を牽引する可能性のある製品によるiTunesコンテンツにも大きな可能性を見出している。

シャクター氏は、iTunes、ソフトウェア、サービス事業を通じた利払い前税引前利益が、今年の同社の利益の21.8%を占めると予測している。同氏は、この割合が2017年度までに30.6%に、そして2020年度までに36.4%に増加すると予測している。

これらの予測にはアップルのソフトウェアおよびサービス事業も含まれているが、シャクター氏はアプリケーションとiTunesコンテンツの売上だけを取り出して、その事業だけで同社の利子・税引前利益全体の20％を占めると予測している。これは現在のほぼ3倍の規模だ。

「特に、iTunesの非アプリコンテンツセグメントが再び加速した場合、この予測は控えめなものになる可能性があります」と彼は述べ、現在の成長の大部分はアプリによって牽引されていると指摘した。「音楽市場は引き続き逆風になると予想していますが、Apple TVをめぐる新たなイノベーションや、将来的にApple TVが登場する可能性は、iTunesの非アプリコンテンツの成長をさらに促進する可能性があります。」

このセグメントの重要な要素は利益率だ。シャクター氏は、AppleのiTunesとApp Storeを通じた売上の粗利益率は90%を超え、営業利益率は約80%とみている。その結果、これらの事業は「利益貢献という点で、実力以上の成果を上げている」とシャクター氏は述べた。

マッコーリーは月曜日にカバレッジを開始し、AAPL株の目標株価を630ドルに設定しました。同社は投資家に対し買い増しを推奨し、Appleに「アウトパフォーム」の格付けを与えました。