関税、政治、そして優先順位の変化により、かつて米国と中国を結びつけていた iPhone のサプライ チェーンが崩壊しつつある。
2025年4月、中国の米国向けスマートフォン出荷は前年比72％減の6億8850万ドルとなり、2011年6月以来の月間最低額となった。中国税関総署のデータによると、この減少率は、中国から米国への総輸出量の21％減を大幅に上回った。
中国は4月に全世界で75億8000万ドル相当の携帯電話を輸出したが、そのうち米国向けは10%にも満たない。この急激な減少は、貿易政策が長年確立された輸送ルートや生産計画をいかに急速に変化させ得るかを物語っている。
中国のハイテク輸出の低迷が地域経済に影響を及ぼす
携帯電話輸出の低迷は、ハイテク製造業が経済の中心的な役割を果たしている中国の一部地域で既に顕在化している。iPhoneの主要生産拠点である広東省や河南省などは、雇用喪失や産業成長の鈍化といった問題に直面している。
一部のアナリストは、これは構造変化の初期兆候だと指摘している。世界の電子機器企業が生産拠点を他地域に移し続けるなら、これらの地域は今後10年間のハイテク製造業の競争力を維持するために、より激しい競争を強いられることになるかもしれない。
中国からの輸入品に対する最大145%の関税引き上げを受け、AppleはiPhoneの生産をインドに移転している。同社は、2026年末までに米国で販売されるiPhoneのほとんどをインドの工場で製造する計画だと発表した。
この動きは、アップルが国際政治に絡む予測不可能なコストを回避するのに役立つ。フォックスコンやタタ・エレクトロニクスといったサプライヤーは既にインドでの事業を拡大しており、アップルの急速な事業拡大に貢献している。
米国市場における消費者への影響
消費者にとって、これらの変更は価格の上昇、在庫の減少、あるいは製品発売の遅延を意味する可能性がある。Appleはそうした結果を回避したいと考えている。
同社はiPhone 16eを599ドルで発売し、インドへの生産移行を円滑に進めながら、予算重視の消費者の需要を取り込むことを目指しました。このモデルはすでにAppleの輸出戦略の重要な一部となっています。
アップルのCEO、ティム・クック氏は5月1日のインタビューで、この転換の成功を強調した。「今四半期、米国で販売したiPhoneの半分以上はインド製です」とクック氏は述べた。
アナリストらは四半期決算について様々な見解を示した。ディープウォーター・アセット・マネジメントのジーン・マンスター氏は、関税への懸念によって売上が人為的に押し上げられたわけではないと確信している。一方、他のアナリストはより慎重な見方を示した。
インドのフォックスコン従業員
これはアップルの多角化に向けた取り組みにおける大きな節目であり、同社が中国以外での生産をいかに迅速に拡大したかを示している。第2四半期の売上高は954億ドルで、前年同期比5%増となった。
同社は四半期中に株主に290億ドルを還元し、コストに敏感な市場で勢いを維持できたのはiPhone 16eの好調な業績のおかげだと評価した。
テクノロジーサプライチェーンの未来
米国向けスマートフォン輸出の減少は、地政学的緊張が企業のグローバル戦略構築において恒久的な要因となっていることを示唆している。アップルは時代を先取りしているかもしれないが、他社は追随するか、適応していく必要があるだろう。
貿易とサプライチェーンの複雑さをめぐる不確実性にもかかわらず、一部のアナリストはAppleの長期的なポジショニングについて強気な見方を維持している。ウェドブッシュはApple株の目標株価を250ドルから270ドルに引き上げ、インド戦略と世界的な混乱を乗り切る同社の能力への信頼を強調した。
この転換がより強力で回復力のあるサプライチェーンにつながるか、あるいは新たなリスクをもたらすかは、企業や政府がより分断された世界にどのように対応するかによって決まります。
